Combinación De Estrategias De Opciones

Combo cubierto El combo cubierto consiste en escribir una llamada cubierta y un desnudo poner en la misma acción. Usted recibe doble prima, pero puede terminar teniendo que vender la acción o comprar más. ¿Qué es un Combo cubierto? Básicamente, se establece este comercio por primera poseer o comprar 100 acciones de un stock específico. A continuación, se abren dos posiciones de opción por separado escribiendo 1 de la llamada cubierta de dinero y 1 de la oferta de dinero desnudo. Usted recogería la prima de ambas opciones cortas. Que sería su beneficio realizado si la acción cerrada en la expiración en cualquier lugar entre los dos precios de la huelga (de modo que ambas opciones expiraría sin valor). No está claro en toda la terminología Consulte la página de recursos de Opciones de educación comercial. Si, sin embargo, el precio de la acción se cerró por debajo del precio de ejercicio de la put, estaría obligado a comprar 100 acciones adicionales de la acción a ese precio de ejercicio. Y si el precio de la acción se cerró por encima del precio de ejercicio de la llamada, estaría obligado a vender sus 100 acciones originales al precio de ejercicio de la llamada. Combo cubierto Descripción general El combo cubierto es una estrategia intrigante de la negociación de la opción. Hay diferentes escuelas de pensamiento en cuanto a si su ingenioso y listo, o si su auto-derrotado y mudo. Pero la cosa más importante a darse cuenta es que a pesar de su caracterización y descripción, la estrategia combinada cubierta del beneficio de la opción es esencialmente dos estrategias separadas y diferenciadas agrupadas: una llamada cubierta y una puesta desnuda. Esto no es una sola transacción o estrategia. Escribir el put desnudo estará garantizado por dinero en efectivo (o posiblemente por posiciones de acciones existentes). Sí, usted está recibiendo dos fuentes de prima. Pero usted no los está consiguiendo en ninguna tarifa mejor o ventaja que si youd fijó una de esas posiciones individualmente. Ejemplo cubierto del combo La compañía de la cremallera de XYZ está negociando actualmente para 32.50 / parte. Supongamos que tuviste la suerte de comprar 100 acciones de la acción dos o tres meses antes en 30 / share. Usted piensa que es una empresa sólida, pero no está a punto de triplicar el precio en cualquier momento pronto. En resumen, aunque le gusta la acción, en el interés de maximizar los beneficios, estaría dispuesto a vender su posición en el corto plazo. Y, ¿qué diablos no te importaría recoger más acciones si el precio retrocedió un poco. Usted decide emplear la estrategia de comercio combinado cubierto de la opción: Usted vende una llamada cubierta tres meses hacia fuera en el precio de huelga 35 para un 1.50 / prima del contrato Además, usted escribe una puesta desnuda, también tres meses hacia fuera, en el precio de huelga 30 para otro 1.50 / prima del contrato A cambio de embolsar 300 en la prima, usted se obliga a potencialmente tener que vender su posición existente a 35 / share o comprar otras 100 acciones a 30 / share Y si, al vencimiento de la acción todavía está en algún lugar en que 30 -35 gama Ambas opciones caducan sin valor y youve reservado con éxito 300 en renta de la opción Combinaciones cubiertas - escenarios No ser repetitivo, pero los resultados posibles son: La acción cierra 30-35 / share. Has hecho muy bien por ti mismo. El inversionista comprador y mantenedor tendría prácticamente nada que mostrar para esos mismos tres meses (excluyendo los dividendos). Sin embargo, su prima de 300 en efecto sirve como un dividendo especial de 10 (calculado a partir de su compra de 30 acciones original) o una reducción de 10 de su base de costos original (de 30 / share a 27 / share). La acción hace bien en los próximos tres meses y cruceros de hasta 40 / share. Usted realmente no puede quejarse, pero wouldve hecho mejor si no había tratado de obtener fantasía y establecer este comercio en primer lugar (1000 ganancias vs 800 ganancias). La porción cubierta de la llamada del comercio le obligó a vender sus 100 acciones por 35 / share. Se pierde una participación de 5% en la plusvalía del capital, pero eso es algo compensado por la 3 / acción que colectó en la prima de la opción. La acción se encuentra con problemas y termina en 25 / share. Éste no es probablemente el escenario que usted imaginó cuando usted primero fijó para arriba el comercio. Ahora posee 200 acciones de The XYZ Company. Cuando se le asignó la oferta desnuda, se le obligó a comprar su segunda posición en la acción a 30 / share (irónicamente, eso es lo que pagó por sus primeras 100 acciones también). Pero debido a toda la prima recolectada, su base de costos ajustada baja de 30 / share a 28.50 / share (6000 menos 300 5700 dividido por 200 acciones 28.50 / share). Eso es mejor al menos que si youd simplemente compró las 200 acciones enteras en el momento de su inversión original y, a continuación, no hizo nada en todas las opciones que implican. Combinaciones cubiertas - escenarios Dependiendo de sus objetivos, puede elegir precios de huelga más lejos del dinero o más cerca de estar en el dinero. Por ejemplo, en lugar de un rango de 30-35 en el escenario anterior, usted podría escribir la llamada cubierta en el precio de huelga 37,50 y vender el desnudo puesto en el precio de huelga de 27,50. Usted recibiría menos ingresos, por supuesto, pero también aumentaría las probabilidades de que ambas opciones expiraran sin valor. Se podría repetir este enfoque una y otra vez (no necesariamente a los mismos precios de la huelga, pero con la gama más amplia en mente) como un esfuerzo para generar cantidades más pequeñas pero más consistentes de ingresos regulares. O usted podría ir la ruta opuesta y escribir tanto la llamada cubierta y el desnudo poner derecho en el dinero. En nuestro ejemplo inicial de XYZ Zipper Company, eso sería 32.50 / share. Si configura el combo cubierto de esta manera, no hay medio terreno. Cuando el polvo se asiente, youll posee acciones de 0 o youll posee 200 acciones. Pero también habrá recaudado una gran cantidad de prima que debería ofrecer alguna protección razonable contra grandes movimientos en la acción. Pros y contras de Combos cubiertos Hay ventajas y desventajas para la estrategia de comercio combinado cubierto opción. Ventajas Mejor adaptado para el inversor / comerciante que tiene un montón de dinero en efectivo en una cuenta de corretaje que ya está recibiendo una tasa decente del mercado monetario. Le permite escribir más lejos de las opciones de dinero y recibir una cantidad comparable de prima que mediante la venta de llamadas cubiertas o puestos desnudos solo. Teóricamente te obliga a comprar bajo y vender alto, aunque esto es una medida relativa y sólo es efectivo si el stock subyacente está ligado al rango. Inconvenientes Potencialmente lazos de un montón de capital si su corredora requiere la pone su escritura (desnudo pone) a ser efectivo asegurado (es decir, tener suficiente dinero en efectivo para cubrir en su totalidad lo que costaría si se le asignó en todas sus posiciones de opción corta). En lugar de disminuir su probabilidad de asignación al permitir que el comerciante / inversor a escribir más lejos de las opciones de dinero, youve posiblemente aumentó las posibilidades porque ahora se puede asignar si la acción se mueve grande en cualquier dirección en lugar de en una sola dirección. Se pierde en cualquier dirección si el stock está en una tendencia alcista a largo plazo o tendencia a la baja. Si la acción está en una tendencia alcista, pierde por ser asignado y perdiendo la apreciación del capital. Más seriamente, si la acción está en una tendencia bajista, usted pierde por tener que poner más dinero en una posición perdedora. La situación se agrava si continúa escribiendo nuevas posiciones de combo cubiertas mientras la acción continúa hundiéndose más y más. También desearía realizar un seguimiento de su base de costos general en todas las posiciones que poseía para asegurarse de que no estaba estableciendo operaciones que lo ponían en riesgo de ser asignado por una pérdida. Siguiente Estrategia de Crédito: Bull Put Spread Vuelta de Covered Combo a Credit Spread Estrategias Vuelta de Covered Combo a Great Option Trading Strategies Home PageLong Combination La Estrategia Comprar la llamada le da el derecho de comprar el stock al precio de ejercicio A. Vendiendo el put te obliga Para comprar las acciones al precio de ejercicio A si se asigna la opción. Esta estrategia se refiere a menudo como ldquosynthetic largo stockrdquo porque el perfil del riesgo / de la recompensa es casi idéntico a la acción larga. Además, si usted permanece en esta posición hasta la expiración, probablemente terminará comprando la acción en huelga de una manera u otra. Si la acción está por encima de la huelga A en la expiración, tendría sentido para ejercer la llamada y comprar la acción. Si la acción está por debajo de la huelga A al vencimiento, el más probable es que se le asigne en el puesto y se requiere para comprar la acción. Dado que tuya tiene el mismo perfil de riesgo / recompensa que el stock largo al vencimiento, tal vez te preguntes, ldquo¿Por qué querría ejecutar una combinación en lugar de comprar la stockrdquo? La respuesta es apalancamiento. Usted puede lograr el mismo fin sin el costo inicial para comprar la acción. Al inicio de la estrategia, tendrá algunos requisitos de margen adicionales en su cuenta debido a la posición corta. Y también puede esperar pagar un débito neto para establecer su posición. Pero esos costos serán relativamente pequeños en relación con el precio de las acciones. La mayoría de las personas que ejecutan una combinación no tienen la intención de permanecer en la posición hasta la expiración, por lo que wonrsquot terminan comprando el stock. Theyrsquore simplemente lo hace por el apalancamiento. Opciones Guys Tips Itrsquos es importante notar que el precio de las acciones rara vez será precisamente a precio de ejercicio A al establecer esta estrategia. Si el precio de la acción está por encima de la huelga A, la larga llamada normalmente costará más que el corto poner. Por lo tanto, la estrategia se establecerá para un débito neto. Si el precio de la acción está por debajo de la huelga A, por lo general recibirá más por el corto poner de lo que paga por la llamada larga. Así que la estrategia se establecerá para un crédito neto. Recuerde: El débito neto pagado o el crédito neto recibido para establecer esta estrategia se verá afectado cuando el precio de la acción es relativo al precio de ejercicio. Los dividendos y los costos de carry también pueden jugar un papel importante en esta estrategia. Por ejemplo, si una empresa que nunca ha pagado un dividendo antes de anunciar repentinamente itrsquos va a empezar a pagar uno, afectará a los precios de llamada y poner casi inmediatamente. Thatrsquos porque el precio de las acciones se espera que caiga por el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo. Como resultado, los precios de venta aumentarán y los precios de las llamadas disminuirán independientemente del movimiento de los precios de las acciones en previsión del dividendo. Si el costo de los puts supera el precio de las llamadas, entonces usted será capaz de establecer esta estrategia para un crédito neto. La moraleja de esta historia es: Los dividendos afectarán si o no usted será capaz de establecer esta estrategia para un crédito neto en lugar de un débito neto. Así que mantener un ojo hacia fuera para ellos si yoursquore teniendo en cuenta esta estrategia. El programa de instalación Comprar una llamada, precio de ejercicio A Vender un puesto, precio de ejercicio A El stock debe estar en o muy cerca de huelga A Quién debe ejecutarlo Aprenda consejos de comercio amplificador estrategias de TradeKingrsquos expertos Top Ten opción errores Cinco consejos para éxito Llamadas cubiertas Para cualquier condición de mercado Avanzada Opción Juegos Top Cinco Cosas Opción de acciones Los comerciantes deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Combinación corta La Estrategia Comprar el put le da el derecho de vender el stock al precio de ejercicio A. Vender la llamada le obliga a vender el stock al precio de ejercicio A si la opción es asignada. Esta estrategia se refiere a menudo como stockdquo corto ldquosynthetic porque el perfil de riesgo / recompensa es casi idéntico al stock corto. Si usted permanece en esta posición hasta la expiración, es probable que va a terminar vendiendo la acción de una manera u otra. Si el precio de la acción está por encima de la huelga A, la llamada será asignada, resultando en una venta corta de la acción. Si la acción está por debajo de la huelga A, tendría sentido para ejercer su poner y vender la acción. Sin embargo, la mayoría de los inversionistas que dirigen esta estrategia no planean permanecer en su posición hasta la expiración. Al inicio de la estrategia, lo más probable es que reciba un crédito neto, pero tendrá algunos requisitos de margen adicionales en su cuenta debido a la llamada corta. Sin embargo, esos costos serán relativamente pequeños en relación con el requerimiento de margen para acciones cortas. Thatrsquos la razón por la que algunos inversores ejecutar esta estrategia: para evitar tener demasiado efectivo amarrado en el margen creado por una posición accionaria corta. Opciones Guys Tips Itrsquos es importante notar que el precio de las acciones rara vez será precisamente a precio de ejercicio A al establecer esta estrategia. Si el precio de la acción está por encima de la huelga A, yoursquoll recibir más por la llamada corta de lo que paga por el largo poner. Así que la estrategia se establecerá para un crédito neto. Si el precio de la acción está por debajo de la huelga A, por lo general pagará más por el largo poner de lo que recibe para la llamada corta. Por lo tanto, la estrategia se establecerá para un débito neto. Recuerde: El crédito neto recibido o el débito neto pagado para establecer esta estrategia se verá afectado cuando el precio de la acción es relativo al precio de ejercicio. Los dividendos y los costos de carry también pueden jugar un papel importante en esta estrategia. Por ejemplo, si una empresa que nunca ha pagado un dividendo antes de anunciar repentinamente itrsquos va a empezar a pagar uno, afectará a los precios de llamada y poner casi inmediatamente. Thatrsquos porque el precio de las acciones se espera que caiga por el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo. Como resultado, los precios de venta aumentarán y los precios de las llamadas disminuirán independientemente del movimiento de los precios de las acciones en previsión del dividendo. Si el costo de los puts supera el precio de las llamadas, entonces tendrás que establecer esta estrategia para un débito neto. La moraleja de esta historia es: Los dividendos afectarán si o no usted será capaz de establecer esta estrategia para un crédito neto en lugar de un débito neto. Así que mantener un ojo hacia fuera para ellos si yoursquore teniendo en cuenta esta estrategia. Por otro lado, es posible que desee considerar la ejecución de esta estrategia en acciones que desea corto pero que tiene un dividendo pendiente. Si usted es acción corta, se le requerirá pagar cualquier dividendo de su propia cuenta. Pero con esta estrategia, el tuyo no tiene tal requisito. El programa de instalación Vender una llamada, precio de ejercicio A Comprar un puesto, precio de ejercicio A El stock debe estar en o muy cerca de huelga A Quién debe ejecutarlo Aprender consejos de comercio amplificador estrategias de expertos TradeKingrsquos Top Ten errores de opción Cinco consejos para éxito Llamadas cubiertas Para cualquier condición de mercado Avanzada Opción Juegos Top Cinco Cosas Opción de acciones Los comerciantes deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC.