Opciones De Compra Vs Propiedad

Equidad (suponiendo que significa acciones o acciones en la empresa) es la propiedad de una pieza de la empresa. Esta propiedad viene con derechos corporativos bajo las leyes corporativas donde la compañía es fletada (por ejemplo, el derecho ver listas de accionistas, derechos de disidente, derechos de notificación, derechos de voto, etc.). Las opciones son el derecho a comprar las acciones. Esto significa que el propietario de la opción tiene un contrato con la empresa para comprar las acciones. Esto también significa que los derechos que tiene son los especificados en el contrato, y no los derechos bajo la ley corporativa de la empresa. Esto generalmente significa que no hay derechos de voto, no hay derechos para ver la lista de accionistas, no hay derechos de notificación sobre acciones corporativas, no hay derechos de disidente, etc. También, cuando la empresa vende, las opciones suelen ser retiradas y para los empleados el pago se ejecuta a través de Nómina con los impuestos de nómina asociados (e impuestos sobre la renta ordinarios). Las acciones suelen resultar en (más favorable) impuestos sobre las ganancias de capital (largo o corto dependiendo del período de tenencia). Las opciones pueden ser ejercidas pagando a la empresa el precio de ejercicio para comprar las acciones, convirtiéndose así en un accionista. La mayoría de los planes de opciones de inicio requieren que los titulares de opciones de ejercer las opciones dentro de un corto período de salir de la empresa, o las opciones caducan (sin más derechos). Vesting a menudo se aplica tanto a las acciones como a las opciones. Para las acciones, esto permite a la compañía recomprar las acciones al precio originalmente pagado por las acciones. Para las opciones, la parte no invertida sólo expira. Técnicamente, las opciones sobre acciones son una forma de equidad, como en una propiedad en propiedad. Usted está refiriendo probablemente a la equidad contra las opciones comunes como stock contra las opciones comunes. La acción es poseída no si no hay peros (a menos que esté investido). Las opciones sobre acciones, por el contrario, son un contrato de futuros, o un vehículo de inversión, si lo prefiere. Cuando usted obtiene las opciones de acciones, la empresa promete ofrecerle la posibilidad de comprar acciones a un precio predefinido en algún momento en el futuro. En la práctica, una empresa generalmente reserva dinero aparte para recomprar sus acciones en el lugar - y en este sentido se podría argumentar que las opciones sobre acciones son un poco como un cheque con un valor nominal aún no determinado - pero no está obligado a vender Su acción de nuevo a la compañía cuando usted ejercita sus opciones comunes. (De repente tengo dudas, aunque tal vez algunas empresas estadounidenses en realidad lo hacen) respondió Feb 28 15 at 21:32 Su respuesta 2016 Stack Exchange, OPCIONES DE ACCIONES DE EMPRESA Y PROPIEDAD (ESOP) La propiedad de acciones de los empleados se produce cuando las personas que trabajan para una sociedad anónima Acciones de esa corporación. En general, los expertos en gestión creen que convertir a los empleados en accionistas aumenta su lealtad a la empresa y conduce a un mejor desempeño. La propiedad de acciones también ofrece a los empleados el potencial de importantes recompensas financieras. Por ejemplo, los trabajadores de varias compañías de alta tecnología se han convertido en millonarios comprando acciones en la planta baja y luego observando astronómicamente el aumento del precio del mercado. La propiedad de acciones de los empleados tiene varias formas diferentes. Dos de las formas más comunes son las opciones sobre acciones y planes de propiedad de acciones de los empleados, o ESOPs. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un período determinado. El precio de compra, también conocido como el precio de ejercicio, suele ser el valor de mercado de la acción en la fecha en que se otorgan las opciones. En la mayoría de los casos, los empleados deben esperar hasta que las opciones sean adquiridas (generalmente cuatro años) antes de ejercer su derecho a comprar acciones al precio de ejercicio. Idealmente, el valor de mercado de la acción habrá aumentado durante el período de carencia, de modo que los empleados puedan comprar acciones con un descuento significativo. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado en el momento en que se ejercen las opciones es la ganancia de los empleados. Una vez que los empleados poseen acciones en lugar de opciones para comprar acciones, pueden mantener las acciones o venderlas en el mercado abierto. Al mismo tiempo, las opciones sobre acciones eran una forma de compensación limitada a los altos ejecutivos y directores externos. Pero en la década de 1990, las empresas de alta tecnología de rápido crecimiento comenzaron a otorgar opciones sobre acciones a todos los empleados con el fin de atraer y retener a los mejores talentos. El uso de planes de opciones de acciones de base amplia se ha extendido desde entonces a otras industrias, ya que varios tipos de empresas han intentado capturar el ambiente dinámico de las empresas de alta tecnología. De hecho, de acuerdo con US News y World Report, más de un tercio de las compañías más grandes del país ofrecieron planes de opciones de acciones amplias a los empleados en 1999x2014 más del doble del número que lo hizo en 1993. Además, la cantidad de El capital social total de los empleados no administrativos aumentó entre 1 y 2 por ciento a principios de los años ochenta y entre 6 y 10 por ciento a fines de los años noventa. X0022 En la creciente economía global de los años noventa, las opciones de acciones de los empleados se han convertido en el nuevo mannax2014a medio ampliamente aceptado de atraer y retener a los trabajadores clave, x0022 Edward 0. Welles escribió en Inc. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS OPCIONES DE STOCK Los más citados Ventaja en la concesión de opciones sobre acciones a los empleados es que aumentan la lealtad de los empleados y el compromiso con la organización. Los empleados se convierten en propietarios con una participación financiera en el desempeño de la empresa. Los empleados talentosos serán atraídos a la compañía, y serán inclinados a permanecer para cosechar las recompensas futuras. Pero las opciones sobre acciones también ofrecen ventajas fiscales a las empresas. Las opciones se muestran como sin valor en los libros de la empresa hasta que se ejerzan. Aunque las opciones sobre acciones son técnicamente una forma de remuneración diferida de los empleados, las compañías no están obligadas a registrar las opciones pendientes como un gasto. Esto ayuda a las empresas en crecimiento a mostrar una línea de fondo saludable. X0022Granting opciones permite a los gerentes a pagar a los empleados con un IOU en lugar de cashx2014 con la perspectiva de que el mercado de valores, no la empresa, un día pagará, x0022 Welles explicó. Una vez que los empleados ejerzan sus opciones, la compañía puede tomar una deducción de impuestos igual a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado como gasto de compensación. Pero los críticos de las opciones de acciones afirman que las desventajas a menudo superan las ventajas. Por una parte, muchos empleados retiran sus acciones inmediatamente después de ejercer su opción de compra. Estos empleados pueden querer diversificar sus tenencias personales o bloquear ganancias. En cualquier caso, sin embargo, no permanecen accionistas durante mucho tiempo, por lo que cualquier valor motivacional de las opciones se pierde. Algunos empleados desaparecen con su nueva riqueza tan pronto como cobra sus opciones, buscando otra puntuación rápida con una nueva empresa en crecimiento. Su lealtad dura sólo hasta que sus opciones maduran. Otra crítica común de los planes de opciones sobre acciones es que fomentan la toma de riesgos excesivos por parte de la administración. A diferencia de los accionistas ordinarios, los empleados que tienen opciones sobre acciones comparten el potencial alcista de las ganancias de los precios de las acciones, pero no en el riesgo a la baja de las pérdidas en los precios de las acciones. Ellos simplemente optan por no ejercer sus opciones si el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio. Otros críticos afirman que el uso de opciones sobre acciones como compensación realmente pone en riesgo indebido a empleados desprevenidos. Si un gran número de empleados tratan de ejercer sus opciones con el fin de aprovechar las ganancias en el precio de mercado, puede colapsar una estructura inestable companyx0027s de capital completo. La compañía está obligada a emitir nuevas acciones cuando los empleados ejercen sus opciones. Esto aumenta el número de acciones en circulación y diluye el valor de las acciones de otros inversores. Para evitar la dilución del valor, la empresa tiene que aumentar sus ganancias o recomprar acciones en el mercado abierto. En un artículo para HR Magazine, Paul L. Gilles mencionó varias alternativas que resuelven algunos de los problemas asociados con las opciones de acciones tradicionales. Por ejemplo, para asegurar que las opciones actúen como una recompensa por el desempeño de los empleados, una empresa podría usar opciones de precio premium. Estas opciones cuentan con un precio de ejercicio que es más alto que el precio de mercado en el momento en que se otorga la opción, lo que significa que la opción es inútil a menos que el rendimiento de la empresa x0027s mejora. Las opciones de precio variable son similares, excepto que el precio de ejercicio se mueve en relación con el desempeño del mercado general o las acciones de un grupo industrial. Para superar el problema de los empleados de retirar sus acciones tan pronto como ejercen sus opciones, algunas empresas establecer directrices que requieren la gestión de mantener una cierta cantidad de acciones con el fin de ser elegible para futuras opciones sobre acciones. Un plan de propiedad de los empleados (ESOP) es un programa de retiro calificado a través del cual los empleados reciben acciones de la acción de la corporación x0027s. Al igual que los planes de jubilación basados ​​en efectivo, los ESOPs están sujetos a los requisitos de elegibilidad y de consolidación de derechos y proporcionan a los empleados beneficios monetarios al momento de la jubilación, la muerte o la incapacidad. Pero a diferencia de otros programas, los fondos que se mantienen en ESOPs se invierten principalmente en valores de empleador (acciones de la acción del patrónx0027s) en lugar de en una cartera de acciones, fondos mutuos u otro tipo de instrumento financiero. Las ESOP ofrecen varias ventajas a los empleadores. En primer lugar, las leyes federales conceden importantes desgravaciones fiscales a dichos planes. Por ejemplo, la empresa puede pedir prestado dinero a través de la ESOP para expansión u otros propósitos, y luego pagar el préstamo haciendo contribuciones completamente deducibles de impuestos a la ESOP (en los préstamos ordinarios, sólo los pagos de intereses son deducibles de impuestos). Además, los propietarios de negocios que venden su participación en la empresa a la ESOP a menudo son capaces de aplazar o incluso evitar los impuestos sobre las ganancias de capital asociados con la venta de la empresa. De esta manera, las ESOP se han convertido en una herramienta importante en la planificación de la sucesión para los propietarios de negocios que se preparan para la jubilación. Una ventaja menos tangible que muchos empleadores experimentan al establecer un ESOP es un aumento en la lealtad y productividad de los empleados. Además de proporcionar un beneficio para los empleados en términos de aumento de la compensación, como lo hacen los acuerdos de participación en los beneficios basados ​​en efectivo, los ESOPs ofrecen a los empleados un incentivo para mejorar su desempeño porque tienen una participación tangible en la empresa. X0022En un ESOP, usted trata a los empleados con el mismo respeto que le otorgaría a su pareja. Entonces empiezan a comportarse como dueños. Thatx0027s la verdadera magia de un ESOP, x0022 explicó Don Way, director ejecutivo (CEO) de una firma de seguros comerciales de California, en Nationx0027s Business. De hecho, un 68 por ciento de los encuestados dijo que sus números financieros habían mejorado, mientras que el 60 por ciento reportó aumentos en la productividad de los empleados. Algunos expertos también afirman que ESOPsx2014 más que los planes regulares de participación en los beneficios x2014 hacen que sea más fácil para las empresas reclutar, retener y motivar a sus empleados. X0022An ESOP crea una visión para cada empleado y hace que todos se tire en la misma dirección, x0022 dijo Joe Cabral, CEO de un productor de equipo de apoyo de red informática en California, en Nationx0027s Business. La primera ESOP fue creada en 1957, pero la idea no atrajo mucha atención hasta 1974, cuando los detalles del plan fueron establecidos en la Ley de Seguridad del Ingreso de los Jubilados de los Empleados (ERISA). El número de empresas que patrocinan ESOPs se expandió de manera constante durante la década de 1980, a medida que los cambios en el código de impuestos los hacían más atractivos para los propietarios de negocios. Aunque la popularidad de ESOPs disminuyó durante la recesión de principios de los 90, se ha recuperado desde entonces. Según el Centro Nacional de Empleo, el número de empresas con ESOP creció de 9.000 en 1990 a 10.000 en 1997, pero el 60 por ciento de ese aumento ocurrió en 1996 solo, lo que hizo que muchos observadores pronosticaran el comienzo de una fuerte tendencia al alza. El crecimiento proviene no sólo de la fortaleza de la economía, sino también de los propietarios de negocios, reconociendo que ESOPs les puede proporcionar una ventaja competitiva en términos de mayor lealtad y productividad. Con el fin de establecer un ESOP, una empresa debe haber estado en el negocio y se muestra un beneficio de al menos tres años. Uno de los principales factores que limitan el crecimiento de las ESOP es que son relativamente complicadas y requieren informes estrictos, por lo que puede resultar bastante costoso establecer y administrar. Según Nationx0027s Business, los costos de configuración de ESOP oscilan entre 20.000 y 50.000, además de que puede haber costos adicionales involucrados si la empresa opta por contratar a un administrador externo. Para las corporaciones cerradas x2014 cuyas acciones no se cotizan públicamente y, por lo tanto, no tienen un valor de mercado fácilmente discernible, la ley federal requiere una evaluación independiente de la ESOP cada año, que puede costar 10.000. En el lado positivo, muchos costos del plan son deducibles de impuestos. Los empleadores pueden escoger entre dos tipos principales de ESOP, denominados vagamente ESOP y ESOP apalancados. Se diferencian principalmente en las maneras en que el ESOP obtiene el stock companyx0027s. En un ESOP básico, el empleador simplemente aporta valores o efectivo al plan cada año, como un plan de participación en los beneficios ordinarios, para que el ESOP pueda comprar acciones. Tales contribuciones son deducibles de impuestos para el empleador a un límite de 15 por ciento de la nómina. En cambio, las ESOPs apalancadas obtienen préstamos bancarios para comprar la acción de la empresax0027s. El empleador puede entonces utilizar el producto de la compra de acciones para expandir el negocio, o para financiar el propietario del negocio. La empresa puede pagar los préstamos a través de contribuciones a la ESOP que son deducibles de impuestos para el empleador a un límite del 25 por ciento de la nómina. Un ESOP también puede ser una herramienta útil para facilitar la compra y venta de pequeñas empresas. Por ejemplo, un empresario que se acerca a la edad de jubilación puede vender su participación en la empresa a la ESOP con el fin de obtener ventajas fiscales y proporcionar la continuación de la empresa. Algunos expertos afirman que la transferencia de propiedad a los empleados de esta manera es preferible a las ventas de terceros, lo que implica implicaciones fiscales negativas, así como la incertidumbre de encontrar un comprador y cobrar pagos a plazos de ellos. En su lugar, el ESOP puede pedir prestado dinero para comprar la participación de ownerx0027s en la empresa. Si después de la compra de acciones, el ESOP tiene más del 30 por ciento de las acciones de la compañía, entonces el propietario puede diferir los impuestos sobre las ganancias de capital invirtiendo los ingresos en una propiedad de reemplazo calificada (QRP). Los QRP pueden incluir acciones, bonos y ciertas cuentas de jubilación. El flujo de ingresos generado por el QRP puede ayudar a proporcionar al propietario del negocio ingresos durante el retiro. ESOPs también puede ser útil para aquellos interesados ​​en comprar un negocio. Muchas personas y empresas eligen recaudar capital para financiar tal compra mediante la venta de acciones no votantes en el negocio a sus empleados. Esta estrategia permite al comprador conservar las acciones con derecho a voto con el fin de mantener el control del negocio. En un momento dado, los bancos favorecieron este tipo de acuerdo de compra porque tenían derecho a deducir el 50 por ciento de los pagos de intereses mientras el préstamo de ESOP fuera usado para comprar una participación mayoritaria en la compañía. Este incentivo fiscal para los bancos fue eliminado, sin embargo, con la aprobación de la Ley de Protección de Empleos de Pequeñas Empresas. Además de las diversas ventajas que ESOPs puede proporcionar a los propietarios de negocios, vendedores y compradores, también ofrecen varios beneficios a los empleados. Al igual que otros tipos de planes de jubilación, las contribuciones del empleador a un ESOP en nombre de los empleados se les permite crecer libre de impuestos hasta que los fondos se distribuyen a la jubilación de un empleado. En el momento en que un empleado se retira o sale de la empresa, simplemente vende la acción a la empresa. El producto de la venta de acciones luego puede ser transferido a otro plan de jubilación calificado, como una cuenta de jubilación individual o un plan patrocinado por otro empleador. Otra disposición de ESOP da a los participantes x2014 al cumplir los 55 años de edad y al menos diez años de servicio x2014 la opción de diversificar su inversión de ESOP fuera de las acciones de la compañía y hacia inversiones más tradicionales. Las recompensas financieras asociadas con ESOP pueden ser particularmente impresionantes para los empleados a largo plazo que han participado en el crecimiento de una empresa. Por supuesto, los empleados encuentran algunos riesgos con ESOP, también, ya que gran parte de sus fondos de jubilación se invierten en el stock de una pequeña empresa. De hecho, un ESOP puede llegar a ser inútil si la compañía patrocinadora va a la bancarrota. Pero la historia ha demostrado que este escenario es poco probable que ocurra: sólo el 1 por ciento de las empresas de ESOP han pasado por debajo financieramente en los últimos 20 años. En general, es probable que las ESOP resulten demasiado costosas para las empresas muy pequeñas, las que tienen una alta rotación de empleados o las que dependen en gran medida de los trabajadores por contrato. ESOP también podría ser problemático para las empresas que tienen un flujo de caja incierto, ya que las empresas están obligados contractualmente a recomprar acciones de los empleados cuando se retiran o abandonan la empresa. Por último, las ESOP son las más adecuadas para las empresas que se comprometen a permitir que los empleados participen en la gestión de la empresa. De lo contrario, un ESOP podría tender a crear resentimiento entre los empleados que se convierten en copropietarios de la empresa y luego no se tratan de acuerdo con su estatus. Folkman, Jeffrey M. x0022Tax El cambio de ley aumenta la utilidad de ESOPs. x0022 Crainx0027s Cleveland Business, 22 de marzo de 1999. Gilles, Paul L. x0022Alternativos para Stock Options. x0022 HR Magazine, enero 1999. James, Glenn. X0022Advice para las compañías que planean emitir las opciones comunes. X0022 Consejero de impuesto, febrero de 1999. Kaufman, Steve. X0022ESOPsx0027 Apelación en el aumento. X0022 Nationx0027s negocio, junio de 1997. Lardner, James. X0022OK, Aquí están sus opciones. x0022 Noticias de Estados Unidos e Informe Mundial, I de marzo de 1999. Shanney-Saborsky, Regina. X0022Por qué vale la pena usar un ESOP en un plan de sucesión de negocios. x0022 Practical Accountant, septiembre de 1996. Welles, Edward 0. x0022Motherhood, Apple Pie y stock options. x0022 Inc. febrero de 1998. Contribuciones del usuario: ¿Qué son las opciones de acciones? Las opciones pueden adoptar dos formas: las opciones que se negocian electrónicamente en un canje de opciones públicas y las opciones de compra de acciones que otorga una empresa, las cuales se pueden ejercer a cambio de acciones de esa empresa. En este artículo se explorará el más tarde, que también se denominan opciones de empleado. Las opciones comercializables (llamadas y pujas) se denominan generalmente opciones de acciones. Las opciones de acciones y acciones son un activo financiero conocido como derivado. Las empresas emiten opciones sobre acciones (denominadas opciones sobre acciones en el Reino Unido) a sus empleados, que le dan al empleado el derecho, pero no la obligación, de comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa subyacente a un precio acordado en una fecha acordada en el futuro . El precio acordado se llama el ejercicio o precio de ejercicio y la fecha acordada es la fecha de vencimiento. ¿Cómo se calcula el precio de ejercicio? Los directores de la empresa deciden sobre un precio de ejercicio, que normalmente se fija superior al precio de la acción cotizada actual de la acción. Como las opciones sobre acciones son casi siempre de estilo europeo (sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento), la idea detrás del alto precio de ejercicio es alentar a los empleados a trabajar más duro por lo que el precio de la acción se realiza para reflejar esto. Otro método utilizado por las empresas para determinar el precio de ejercicio es basarlo en el precio promedio de las acciones durante un período determinado. Por ejemplo, una empresa puede conceder a un empleado opciones sobre acciones que vencen en 6 meses y aplicar las opciones al precio promedio de la acción durante ese período de seis meses. No calificado Vs opciones de acciones de incentivo Si youre empleado por una empresa de EE. UU. que puede haber llegado a través de estos términos antes. Se trata de una subclasificación de opciones sobre acciones para empleados (OE) y relacionada específicamente con el monto de los tenedores de impuestos de las opciones sobre acciones de los empleados que deben pagar. Opciones de compra de acciones no calificadas Las opciones de compra de acciones no calificadas (NSO) son el tipo más simple de opciones sobre acciones en las que el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre el beneficio. El Código de Rentas Internas clasifica las opciones como ONS cuando las especificaciones no cumplen con los requisitos de una Opción de Compra de Incentivos (ISO). Cuando un empleado ejerza una NSO, se le exigirá que pague el impuesto sobre los ingresos obtenidos, que será el diferente entre el precio de la acción en el momento en que se ejerce y el precio de ejercicio de la opción. Lo que los empleados no pueden darse cuenta es que muchos empleadores optan por emitir NSO porque como emisor de la opción, el empleador puede compensar los ingresos que el empleado gana como una deducción de impuestos sobre los ingresos de la empresa. Opción de acciones de incentivo La otra clasificación de una opción de compra de acciones de los empleados es una opción de acciones de incentivos (ISO) - no está seguro de por qué se llaman incentivos y no calificado, pero a menudo también se les califica como calificados. Para que las opciones sobre acciones se clasifiquen como ISO deben cumplir dos criterios: 1) Las acciones ejercidas por el tenedor de las opciones deben mantenerse durante más de un año a partir de la fecha de ejercicio. 2) Las acciones ejercidas por el titular de las opciones deberán ser mantenidas por más de dos años a partir de la fecha de otorgamiento de las opciones. Las opciones de acciones de incentivo que se ejerzan significan que las ganancias se clasifican como ganancias de capital a largo plazo y se gravan en consecuencia, en lugar de imponerse como impuesto sobre la renta ordinario (en los Estados Unidos, una ganancia de capital a largo plazo se grava a una tasa menor). Los empleadores que emitan ISOs no pueden usar las ganancias como una deducción de impuestos como pueden hacerlo con las OSN. Sin embargo, la carga sobre el empleado es que él / ella debe mantener el stock por un período más largo de tiempo para aprovechar el trato fiscal especial, lo que significa un riesgo adicional para el empleado. Cómo valorar las opciones de acciones Así que se le han concedido algunas opciones en su empresa y le gustaría saber cuánto valen las opciones La valoración de las opciones puede dividirse en dos componentes de valor intrínseco y valor extrínseco. Valor intrínseco es el precio de la opción que se daría cuenta si ejerció la opción ahora. El valor intrínseco se calculará como el máximo de cero y el precio de mercado actual de la acción menos el precio de la huelga, es decir, max (0, Stock - Strike) Por ejemplo, digamos que se han concedido opciones de empleados con un precio de ejercicio de 25 y acciones de sus empresas Están negociando actualmente en 30. El valor intrínseco de las opciones es 5. Eso no significa que las opciones valen 5 cada uno mientras que usted tiene el otro componente del precio de la opción - el valor extrínseco. El valor extrínseco de una opción también se denomina valor de tiempo. Como la opción tiene una fecha de vencimiento adjunta a ella, hay un valor en que la acción puede estar negociando más alto que el valor actual y por lo tanto valdría más en el futuro que su valor intrínseco actual. Por ejemplo, si está celebrando una opción de compra de 25 que vence en un año y la acción actualmente se negocia a los 30, entonces hay una buena probabilidad de que la acción va a negociar mucho más de 30 después de un año. Debido a que el contrato es una opción, usted puede optar por no ejercer su opción si el stock está por debajo del precio de ejercicio - lo que significa que sólo hay potencial al alza. Así que el tiempo adicional que tiene para la opción de comercio más alto es valioso para el titular de la opción. Todo esto se reduce a la volatilidad del activo subyacente. La volatilidad es una medida de las fluctuaciones de los precios de un activo y cuanto más inestable es un valor, más posibilidades hay de que el valor cambiará por encima del precio de ejercicio en el futuro. Para estimar una volatilidad histórica de las acciones puede descargar mi Calculadora de Volatilidad de Stock basada en Excel. Esta herramienta tomará datos de precios históricos de Yahoo dados sus parámetros de tiempo y calcular la volatilidad histórica para cualquier período de tiempo que usted elija. Ahora que tiene la volatilidad, puede utilizar una calculadora de opciones para determinar el precio teórico de las opciones de compra de acciones. A continuación, algunos ejemplos Ejercicios de Trading de Opción - Una herramienta de cálculo de opciones basada en Excel Calculadora de Opción en Línea - Una calculadora de precios de opciones basada en web NOTA: en el momento de escribir estas dos herramientas, utilice el método Black Scholes para calcular el precio de opción. Generalmente europeos. Las opciones de acciones negociadas electrónicamente suelen ser tasadas usando un modelo binomial de fijación de precios de árboles ya que estas opciones pueden ser ejercidas antes de la fecha de vencimiento. Ambos modelos se utilizan comúnmente en los mercados para fijar precios. Ejercicio de opciones de acciones Ok, por lo que ahora tiene las herramientas para calcular el precio teórico de una opción de compra, pero le molestaría improbable. Todo lo que realmente importa es si las opciones están en el dinero y si se puede ejercer y recoger su dinero. Una vez que la fecha de vencimiento pasa y el precio de la acción está por encima del precio de huelga que sólo seguir adelante y el ejercicio de las opciones. Esto puede suceder de dos maneras. Tome la Entrega de la Acción Una vez que le diga a su empresa que le gustaría ejercer la acción que puede ser necesario tomar la entrega de (de hecho comprar) la acción subyacente. Si este es el procedimiento de ejercicio a continuación, asegúrese de tener suficiente dinero en efectivo para hacer la compra. Después de recibir las acciones en su cuenta simplemente puede ir en el mercado de acciones abiertas y venderlos a través de un corredor de bolsa para realizar el beneficio. Solución sin efectivo Si usted no tiene el dinero disponible disponible para recibir la entrega del activo que puede que desee comprobar con su empleador si ofrecen una solución sin efectivo para el ejercicio de opciones sobre acciones. Muchas compañías harán esto por sus empleados. Operarán conjuntamente con un banco / corredor tomando la entrega y la venta de las acciones en su nombre y simplemente proporcionando los beneficios obtenidos a usted en su cuenta o por cheque de la empresa. Este es el resultado más común para los empleados que ejercen opciones de compra de acciones en el mercado, excepto en los casos en que el empleado prefiere conservar la propiedad de las acciones para su crecimiento futuro. Cómo se diferencian las opciones sobre acciones de las opciones de capital Aquí están algunas diferencias clave entre las opciones de acciones emitidas por la empresa y las opciones negociadas en bolsa (opciones de capital) Las opciones sobre acciones se emiten con fechas de vencimiento largas, Con fechas de vencimiento cada mes Las opciones de compra de acciones son sólo llamadas, que el empleado compra (o larga la llamada). Con opciones sobre acciones, un comerciante puede comprar y vender opciones de compra y venta. Las opciones sobre acciones se otorgan con una proporción de 1 opción a 1 acción, mientras que las opciones sobre acciones tienen un multiplicador que puede oscilar entre 100 (ETO) Dado que las opciones sobre acciones son largas sólo nunca hay un requisito de márgenes, mientras que las opciones sobre acciones pueden requerir márgenes para posiciones cortas. Las opciones sobre acciones requieren que la prima se pague por adelantado en el momento de la transacción, mientras que las opciones sobre acciones se otorgan al empleado. Europea, mientras que la mayoría de ETOs son estadounidenses en su estilo de ejercicio Leer más Comentarios (0) Añadir un comentario

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Los testimonios no son indicativos del desempeño o éxito futuro. Los betatesters utilizados en los testimonios de video fueron proporcionados una copia de revisión del producto y un resultado tiene una conexión material a nuestro sitio web, lo que puede influir en su opinión. En aras de la divulgación completa no podemos decir que estos resultados sean representativos de todos los usuarios. Simplemente compartimos los resultados de nuestros betatesters que se lograron durante el comercio de divisas. Los resultados no son indicativos del desempeño o éxito futuro. Los 5 videos tesimodales mostrados en esta página son personas REAL verificables y no actores.

Cómo Hacer Beneficios En La Opción De Comercio En La India

Guía para principiantes de opciones Qué es una opción Una opción es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (una acción o un índice) a un precio específico en o antes de cierta fecha. Una opción es un derivado. Es decir, su valor se deriva de otra cosa. En el caso de una opción de compra de acciones, su valor se basa en el stock subyacente (capital). En el caso de una opción de índice, su valor se basa en el índice subyacente (capital). Una opción es una garantía, como una acción o bono, y constituye un contrato vinculante con términos y propiedades estrictamente definidos. Opciones vs acciones Similitudes: Opciones cotizadas son valores, al igual que las acciones. Opciones de comercio como acciones, con compradores haciendo ofertas y vendedores haciendo ofertas. Las opciones se negocian activamente en un mercado cotizado, al igual que las acciones. Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otra seguridad. Diferencias: Las opciones son derivados, a diferencia de las acciones (es decir, las opciones derivan su valor de otra cosa, el valor subyacente). Las opciones tienen fechas de caducidad, mientras que las existencias no. No hay un número fijo de opciones, ya que hay acciones disponibles. Los accionistas tienen una participación en la compañía, con derechos de voto y dividendos. Las opciones no expresan tales derechos. Opciones de compra y opciones de compra Algunas personas siguen desconcertadas por las opciones. La verdad es que la mayoría de las personas han estado usando las opciones durante algún tiempo, porque la opción-ality se construye en todo, desde hipotecas hasta seguros de automóviles. En el mundo de las opciones listadas, sin embargo, su existencia es mucho más clara. Para empezar, sólo hay dos tipos de opciones: Opciones de llamada y Opciones de venta. Una opción de compra es una opción para comprar una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. De esta manera, las opciones de llamadas son como depósitos de seguridad. Si, por ejemplo, quisieras alquilar una determinada propiedad y dejar un depósito de seguridad, el dinero se usaría para asegurar que, de hecho, podrías alquilar esa propiedad al precio acordado al regresar. Si usted nunca regresó, usted daría encima de su depósito de seguridad, pero usted no tendría ninguna otra responsabilidad. Las opciones de compra suelen aumentar en valor a medida que aumenta el valor del instrumento subyacente. Cuando compra una opción de compra, el precio que paga por ella, denominada prima de opción, asegura su derecho a comprar determinadas acciones a un precio determinado, denominado precio de ejercicio. Si usted decide no usar la opción para comprar la acción, y usted no está obligado a, su único costo es la prima de la opción. Las opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. De esta manera, las opciones de venta son como las pólizas de seguro. Si compra un coche nuevo y luego compra un seguro de automóvil en el automóvil, paga una prima y, por lo tanto, está protegido si el activo está dañado en un accidente. Si esto sucede, puede usar su póliza para recuperar el valor asegurado del automóvil. De esta forma, la opción de venta gana en valor a medida que disminuye el valor del instrumento subyacente. Si todo va bien y el seguro no es necesario, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo. Con una opción de venta, puede quotinsure una acción mediante la fijación de un precio de venta. Si sucede algo que hace que el precio de las acciones caiga, y por lo tanto, quotdamagesquot su activo, puede ejercer su opción y venderlo en su nivel de precio quotinsuredquot. Si el precio de su acción sube, y no hay quotdamage, entonces usted no necesita usar el seguro, y, una vez más, su único costo es la prima. Esta es la función principal de las opciones listadas, para permitir a los inversores formas de gestionar el riesgo. Tipos de vencimiento Hay dos tipos diferentes de opciones con respecto a la vencimiento. Hay una opción de estilo europeo y una opción de estilo americano. La opción de estilo europeo no puede ejercerse hasta la fecha de vencimiento. Una vez que un inversionista ha comprado la opción, debe ser mantenido hasta el vencimiento. Una opción del estilo americano se puede ejercitar en cualquier momento después de que se compre. Hoy en día, la mayoría de las opciones de acciones que se negocian son opciones de estilo americano. Y muchas opciones de índice son estilo americano. Sin embargo, hay muchas opciones de índice que son opciones de estilo europeo. Un inversionista debe ser consciente de esto al considerar la compra de una opción del índice. Opciones Primas Una opción Premium es el precio de la opción. Es el precio que usted paga para comprar la opción. Por ejemplo, una XYZ May 30 Call (por lo tanto es una opción para comprar acciones de la Compañía XYZ) puede tener una prima de opción de Rs.2. Esto significa que esta opción cuesta Rs. 200,00. Porqué Debido a que la mayoría de las opciones listadas son para 100 acciones, y todos los precios de las opciones de acciones se cotizan en una base por acción, por lo que deben ser multiplicados por 100. Más conceptos detallados de precios serán cubiertos en detalle en otra sección. Precio de Huelga El Precio de Huelga (o Ejercicio) es el precio al que el valor subyacente (en este caso, XYZ) puede ser comprado o vendido como se especifica en el contrato de opción. Por ejemplo, con el XYZ 30 de mayo llamada, el precio de ejercicio de 30 significa que la acción se puede comprar por Rs. 30 por acción. Si se tratara de la XYZ May 30 Put, permitiría al titular el derecho a vender las acciones en Rs. 30 por acción. Fecha de Vencimiento La Fecha de Vencimiento es el día en que la opción ya no es válida y deja de existir. La fecha de vencimiento de todas las opciones de acciones cotizadas en los Estados Unidos es el tercer viernes del mes (excepto cuando cae en un día festivo, en cuyo caso es el jueves). Por ejemplo, la opción XYZ May 30 Call caducará el tercer viernes de mayo. El precio de ejercicio también ayuda a identificar si una opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero en comparación con el precio del valor subyacente. Aprenderá sobre estos términos más adelante. Opciones de ejercicio Las personas que compran opciones tienen derecho, y ese es el derecho al ejercicio. Para un ejercicio de Call, los titulares de las licitaciones pueden comprar acciones al precio de ejercicio (del vendedor de la Llamada). Para un ejercicio de Put, los tenedores de Put pueden vender acciones al precio de ejercicio (al vendedor de Put). Ni los titulares de las Ofertas ni los titulares de las Obligaciones Negociables están obligados a comprar o vender, simplemente tienen el derecho de hacerlo, y pueden optar por ejercitar o no ejercer sobre la base de su propia lógica. Asignación de Opciones Cuando un titular opta por ejercer una opción, un proceso comienza a encontrar un escritor que es corto el mismo tipo de opción (es decir, clase, precio de ejercicio y tipo de opción). Una vez encontrado, ese escritor puede ser Asignado. Esto significa que cuando los compradores se ejercitan, los vendedores pueden ser elegidos para cumplir sus obligaciones. Para una asignación de llamadas, los escritores de llamadas deben vender acciones al precio de ejercicio al titular de la llamada. Para una asignación de Put, los escritores de Put deben comprar acciones al precio de ejercicio del titular de Put. Tipos de opciones Hay dos tipos de opciones: llamar y poner. Una llamada da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente. Un put da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el instrumento subyacente. La venta de una llamada significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de que alguien le compre algo. La venta de un put significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de que alguien le venda algo. Precio de ejercicio El precio predeterminado sobre el cual el comprador y el vendedor de una opción han acordado es el precio de ejercicio, también llamado precio de ejercicio o el precio llamativo. Cada opción en un instrumento subyacente tendrá varios precios de ejercicio. En el dinero: Opción de compra - precio del instrumento subyacente es superior al precio de ejercicio. La opción de venta - el precio del instrumento subyacente es inferior al precio de ejercicio. Fuera del dinero: Opción de compra - precio del instrumento subyacente es menor que el precio de ejercicio. La opción de venta - precio del instrumento subyacente es superior al precio de ejercicio. En el dinero: El precio subyacente es equivalente al precio de ejercicio. Día de vencimiento Las opciones tienen vidas finitas. El día de vencimiento de la opción es el último día en que el titular de la opción puede ejercer la opción. Las opciones americanas se pueden ejercitar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento a discreción de los propietarios. Por lo tanto, los días de vencimiento y ejercicio pueden ser diferentes. Las opciones europeas solo se pueden ejercer en el día de vencimiento. Instrumento Subyacente Una clase de opciones son todas las put y calls de un instrumento subyacente particular. El algo que una opción le da a una persona el derecho a comprar o vender es el instrumento subyacente. En el caso de opciones de índices, el subyacente será un índice como el índice sensible (Sensex) o SampP CNX NIFTY o acciones individuales. Liquidación de una opción Una opción puede ser liquidada de tres maneras Un cierre comprar o vender, el abandono y el ejercicio. La compra y venta de opciones son los métodos más comunes de liquidación. Una opción otorga el derecho de comprar o vender un instrumento subyacente a un precio determinado. Los propietarios de las opciones de compra pueden ejercer su derecho a comprar el instrumento subyacente. Los titulares de opciones de venta pueden ejercer su derecho a vender el instrumento subyacente. Solo los titulares de opciones pueden ejercer la opción. En general, el ejercicio de una opción se considera equivalente a la compra o venta del instrumento subyacente a título oneroso. Las opciones que están en el dinero son casi seguro que se ejercitarán al vencimiento. Las únicas excepciones son aquellas opciones que son menos en el dinero que los costos de transacción para ejercerlas al vencimiento. La mayoría del ejercicio de la opción ocurre dentro de algunos días de la expiración porque la prima del tiempo ha caído a un nivel insignificante o inexistente. Una opción puede ser abandonada si la prima dejada es menor que los costos de transacción de liquidar el mismo. Precios de opciones Los precios de opciones se establecen mediante las negociaciones entre compradores y vendedores. Los precios de las opciones están influenciados principalmente por las expectativas de precios futuros de los compradores y vendedores y la relación del precio de las opciones con el precio del instrumento. Un precio de opción o prima tiene dos componentes. Valor intrínseco y tiempo o valor extrínseco. El valor intrínseco de una opción depende de su precio y del precio de ejercicio. El valor intrínseco es igual a la cantidad en el dinero de la opción. El valor temporal de una opción es la cantidad que la prima excede el valor intrínseco. Valor de tiempo Valor de opción - valor intrínseco. Guía de principiantes para la opción de negociar e invertir en opciones de compra y venta El uso de este sitio web y / o servicios de amplificación de productos ofrecidos por nosotros indica su aceptación de nuestra exención de responsabilidad. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que elija tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ningún daño directo o indirecto, consecuente o incidental o pérdida que surja del uso de esta información. Esta información no es ni una oferta de venta ni una solicitud para comprar cualquiera de los valores mencionados en este documento. Los escritores pueden o no negociar en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas registradas de sus respectivos propietarios. Copyright TradersEdgeIndia Todos los derechos reservados. Pedimos a los lectores que envíen sus consultas sobre acciones que quieren comprar, vender o mantener. Heres la respuesta a sus preguntas. Narendar Lokwani de StockFundoo aconseja sobre acciones buenas, malas y feas. Estoy interesado en negociar en opciones comunes y nifty. ¿Puede usted por favor guía sobre cómo ser rentable en el comercio de opciones. O pciones son una tendencia importante en los mercados bursátiles indios ahora, con un volumen de negocios en la categoría de opciones significativamente mayor que el de las acciones, el índice o la categoría de derivados. Sólo para tomar un ejemplo, el 23 de febrero de 2013, el volumen de negocios de futuros de índices en NSE era Rs 7,220 crore, volumen de negocios para los futuros de acciones fue Rs 16,574 crore y volumen de negocios para las opciones de índice era un whooping Rs 87,077 crore. Por lo tanto, las opciones se han convertido en un instrumento de elección para los comerciantes - tanto minoristas como institucionales - en los mercados bursátiles indios. Como señaló recientemente nuestro ministro de Hacienda, los mercados indios se basan principalmente en la falta de entrega, lo que significa que la mayoría de las operaciones no dan lugar a entregas y se liquidan en efectivo. Las opciones en el mercado indio se liquidan en efectivo, así como sin entrega que tenga lugar a la fecha de vencimiento de la opción (que es siempre el último jueves de cada mes). Simplemente hablando, una opción es una apuesta en la dirección del índice subyacente, p. Nifty o un stock determinado. Cuando un comerciante está tomando una posición en las opciones, él / ella está comprando o vendiendo un contrato de opciones, y está haciendo una apuesta que el instrumento subyacente subirá de precio o caída de precio antes de la fecha de vencimiento mensual. Obviamente, si la dirección se predice con precisión, el comerciante se mantiene para mantener una posición rentable, que puede cerrar en o antes de la fecha de vencimiento. Las opciones son básicamente de dos tipos: opción de compra y opción de venta. Un comprador para una opción de compra está tomando una posición que el instrumento subyacente, p. El índice de acciones o Nifty, subiría de valor antes de la fecha de vencimiento. Un comprador de la opción de venta está tomando la posición opuesta que el instrumento subyacente, p. El índice de existencias o Nifty, en realidad se caería en valor antes de la fecha de caducidad. Sin embargo, hay pocas cosas más para tener en cuenta, antes de saltar en el comercio de opciones. Uno debe ser consciente del precio de la huelga y los días restantes antes de la expiración también. Opciones de decaimiento en valor como su precio depende de la variable conocida como theta, que también se conoce como la tasa de decaimiento. Simplemente hablando, si usted es un comprador de opciones, sus opciones perderán un poco de valor cada día, incluso si el instrumento subyacente no se está moviendo en absoluto, debido al deterioro del tiempo. Debido a esta razón, los comerciantes profesionales o grandes instituciones están sesgados hacia la venta de opciones, en lugar de las opciones de compra, ya que pueden beneficiarse de esta decadencia tiempo si el instrumento subyacente no se mueve en absoluto. Sin embargo, la venta de opciones es similar a la venta de seguros y por lo tanto es perjudicial para un comerciante al por menor individual como la responsabilidad potencial puede ser importante si la volatilidad aumenta durante la noche. Otra forma de beneficiarse de las opciones es tomar un comercio combinado de opciones. Un comerciante que espera que el precio de la acción o índice cambie drásticamente en los próximos días puede comprar una opción a horcajadas. Un largo straddle implica la compra de una opción de compra y una opción de venta en el mismo stock o índice al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Por ejemplo, si Infosys viene con sus resultados trimestrales y los inversores no están seguros de si será un resultado positivo o no, se puede comprar una opción de compra y opción de venta al mismo precio de ejercicio, preferiblemente más cerca del precio actual de la acción. Si los resultados son buenos, las opciones de compra aumentarían en precio y harían un comercio rentable, de lo contrario si los resultados son menos de lo esperado opciones de venta resultaría en beneficios para el comerciante. Otra forma sencilla de negociar en opciones para un comerciante que ya tiene una acción es ejecutar una llamada cubierta. Esta estrategia tiene que ser adoptada en los mercados bajistas para las acciones que no se espera que suban de precio. Si un operador tiene un stock en efectivo, puede vender las opciones de compra correspondientes a la acción. Cuando la acción disminuye en el precio como se esperaba, las opciones de compra sería inútil y el vendedor de las opciones de compra tendría que mantener la prima de la opción que él / ella habría recibido durante la venta de las opciones de compra. Si la acción sube, ya que el comerciante ya está manteniendo la acción en el mercado de contado, s / he sería compensado con el aumento de precios de sus explotaciones. Esta es una estrategia útil para los mercados ligeramente bajistas. Este es un primer simple, sin embargo opciones comerciales es un tema complicado y uno necesita hacer una investigación significativa antes de saltar en las opciones de comercio. Con los altos volúmenes de opciones presenciadas en los mercados indios, el comercio de opciones es mucho más codiciado que el comercio de efectivo o el comercio de futuros y aquí permanecer por mucho tiempo. Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene un propósito informativo. Este artículo e información no constituyen una distribución, un endoso, un consejo de inversión, una oferta de compra o venta o la solicitud de una oferta de compra o venta de valores o esquemas o cualquier otro producto financiero / productos de inversión mencionados en este artículo o Un intento de influir en la opinión o el comportamiento de los inversionistas / receptores. Cualquier uso de la información / cualquier inversión y decisiones relacionadas con la inversión de los inversores / receptores son a su sola discreción y riesgo. Cualquier consejo aquí se hace sobre una base general y no tiene en cuenta los objetivos de inversión específicos de la persona o grupo específico de personas. Las opiniones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso. StockFundoo ofrece un análisis profundo y profundo de los mercados de capital. Impulsado por una profunda inversión en valor profundo y análisis técnico, ofrecemos un análisis detallado de las existencias actualizado diariamente. Stocks Corner: Cómo ganar dinero en Trading de Opciones Actualizado el: 25 de febrero de 2013 C por favor dígame por qué Delta Corp es 160 de bajo rendimiento ya que estoy celebrando 3263 acciones 140 desde octubre de 2010. ¿Voy a obtener mi precio de inversión dentro de 2 años D Elta Corp es un stock de concepto y es la única empresa de la India en el negocio del casino. Delta Corp opera dos casinos en alta mar en Goa y otro casino en tierra está llegando en la región de Daman. La capacidad de juego de casino actual es de aproximadamente 700 consolas de juegos. Delta Corp está lanzando sus operaciones de juego onshore en el territorio de la Unión de Daman también. El tercer casino costa afuera también se pondrá en funcionamiento en Goa en breve. De su oferta basada en Goa, Casino Royale es actualmente el mayor casino de juegos en vivo de Indias con 480 posiciones de juego. Casino Caravela es otro casino en vivo que ofrece 190 puestos de juego. En el espacio de hospitalidad, Delta Corp posee Daman Hospitality Pvt. Ltd (DHPL), que posee el complejo más grande del recurso y de la convención en Daman. El hotel está en la categoría de lujo de cinco estrellas con 189 habitaciones, 29.000 pies cuadrados de eventos de interior y espacio para reuniones y 70.000 pies cuadrados de piscinas al aire libre y espacio para eventos. Los últimos ingresos de Delta Corp fueron ventas de Rs 103,4 crore y un beneficio neto de Rs 14,86 crore para el trimestre finalizado el 12 de diciembre. Esto es menor en comparación con los ingresos de YoY para Delta Corp. Para el trimestre de diciembre de 2011 los ingresos fueron Rs 146,37 crore y El beneficio neto fue Rs 23,67 crore. Esta desaceleración en los ingresos y beneficios ha impactado el precio de las acciones. En cuanto a las cartas, Rs 142 fue el precio más alto para Delta y parece haber entrado en su apogeo. Técnicamente, el apoyo a Delta Corp es de 51 años, y sería una apuesta difícil obtener Rs 140 en un futuro próximo. Los niveles de resistencia están en Rs 84 y en Rs 110. Usted debe apuntar para Rs 110 en 12-18 meses próximos. Stocks Corner: Cómo ganar dinero en Trading de Opciones Actualizado el: 25 de febrero de 2013 Por favor, envíe sus opiniones sobre TransGene Biotek. Estoy sosteniendo esta acción desde hace mucho tiempo. T ransgene Biotek es un stock de microcap muy interesante. Cuenta con dos décadas de experiencia en biotecnología y, desafortunadamente, los mercados no valoran adecuadamente las existencias por falta de visibilidad y modelo de negocio. Transgene comenzó como una empresa de fabricación y venta de kits de diagnóstico y se trasladó a la investigación de biotecnología, incluida la investigación y el desarrollo de vacunas. Uno de sus primeros éxitos fue el desarrollo de la tecnología de la vacuna contra la Hepatitis B genéticamente modificada que fue vendida a Serum Institute, Pune en 1999, que continúa vendiendo vacunas basadas en esta tecnología. Tiene una cartera considerable de drogas en desarrollo y cualquier éxito más taquillera de esta cartera moverá el scrip en dirección positiva. En cuanto a los gráficos, la firma ha visto heidays loco cuando el valor de la acción era de Rs 300 cada uno, y actualmente se está negociando al 99 por ciento de descuento a ese precio. Así que lo que ha ido tan mal para Transgene One, la participación del promotor es inferior al 10 por ciento. Eso envía la señal de que efectivamente nadie realmente posee la compañía ahora. En segundo lugar, hubo un intento de retirada de la lista, que fracasó. A Rs 2,63 por acción, y la capitalización del mercado de Rs 17 crore, efectivamente uno está recibiendo todo el IP y la tecnología por un precio muy pequeño. En tercer lugar, la venta a gran escala por los titulares de la RDA, la propiedad extranjera ha bajado de 73,44 por ciento a 27,44 por ciento y esto se ha estrellado el precio a estos niveles de existencias centavo. En general, el apoyo puede llegar a Rs 2,1, y ahora es tan bueno como un billete de lotería para celebrar. Más fármacos blockbuster para desbloquear puede causar la serie de circuitos superiores una vez más. Los accionistas existentes deben mantener, sin embargo nuevas inversiones es sólo para inversores con alto riesgo de apetito. Stocks Corner: Cómo ganar dinero en Trading de Opciones Actualizado el: 25 de febrero de 2013 Tengo 1208 acciones de Jain Irrigation Systems en Rs 112 por acción. Por favor, sugerir qué hacer, puedo esperar de 2-3 años para una buena rentabilidad J ain Irrigación es una firma de marquesina en la tecnología de riego por goteo y ha probado los productos y la tecnología en este espacio. La firma tiene muchos primeros a su nombre. El riego Jain es pionero de los sistemas de micro riego en la India y es la mayor empresa de riego de la India. Aparte de su división de riego, en su división de tuberías, la empresa es el mayor fabricante de tuberías de plástico en la India. En su división de chapa de plástico, la empresa es el fabricante más grande de hojas de PVC amp amp en la India y es el único fabricante que produce la más amplia gama de hojas de plástico (PC amp PVC) bajo un mismo techo. Firma tiene un exitoso negocio de procesamiento de alimentos y está iniciando nuevos negocios en paneles solares también. El reto que enfrenta Jain Irrigation es la dependencia de hacer ventas a través de subsidios gubernamentales y por lo tanto la empresa está haciendo una transición fuera de este modelo de negocio. Para los últimos beneficios trimestre tienen en rojo. Los ingresos son aplanados de los últimos cinco trimestres y el nuevo modelo de negocio todavía está por hacer incursiones serias. La participación de los promotores también ha bajado en el último trimestre del 31% al 27,46%. La firma es una compañía que paga dividendos regularmente. Técnicamente hablando, tiene un soporte a 60 y se puede esperar que alcance los niveles de Rs 90 a partir de aquí. Uno puede promediar un poco aquí y los nuevos inversionistas pueden tomar una entrada aquí con un SIP tipo de inversión en mente. Stocks Corner: Cómo ganar dinero en Trading de Opciones Actualizado el: 25 de febrero de 2013 Tengo 100 acciones de SHREE RENUKA SUGAR en Rs 55 por acción. ¿Podría por favor sugerir si a la media en el precio actual de buenas ganancias en los próximos 1 año S hree Renuka Azúcar es uno de los principales fabricantes de azúcar en la India, y una de las mayores refinerías de azúcar en el mundo. La compañía opera once fábricas de azúcar integradas a nivel mundial (cuatro en Brasil y siete en la India) y dos refinerías portuarias en la India. La compañía opera once molinos en todo el mundo con una capacidad total de trituración de 20,7 millones de toneladas por año (MTPA). La compañía opera siete ingenios azucareros en la India con una capacidad de trituración total de 7.1 MTPA y dos refinerías portuarias con capacidad de 1.7 MTPA. En su negocio de etanol, la empresa fabrica etanol de grado combustible que se puede mezclar con gasolina. La capacidad global de la destilería para el etanol es de 6.240 KL por día (KLPD). En su negocio de generación de energía, la firma produce energía a partir de subproductos de caña de azúcar para su propio consumo y también para la venta a las redes estatales en India y Brasil. La capacidad total de cogeneración de energía es de 555MW con un excedente exportable de 356 MW. Los ingresos trimestrales de Renuka están en tendencia alcista y han crecido de Rs 697 crore en 11 de diciembre trimestre a Rs 1846 crore en el último trimestre Diciembre 12. La firma se cotiza cerca de su valor contable de Rs 26.4 y la participación del promotor se sitúa en 38.06 por ciento que es ligeramente Superior al 37,36 por ciento hace dos trimestres. Técnico hablando, las existencias de azúcar se están consolidando por mucho tiempo y Renuka está actualmente en un 75 por ciento de descuento a su precio máximo de Rs 120. El soporte técnico está cerca de Rs 26 y uno puede promedio de este stock al precio actual o incluso tomar una nueva entrada. El informe Rangarajan160committee160 para el control total del sector azucarero beneficiará enormemente a las existencias de azúcar. Más de rediff: FAQs: Futuros y opciones de comercio en la India Con la salida de badla del próximo mes, el mercado de valores verá la introducción de opciones y futuros de una manera grande. Para los inversionistas que tienen dificultad en la comprensión de las terminologías asociadas con opciones y futuros, así como sus modos de trabajo, heres alguna explicación lúcida. ¿Qué son las opciones? Una opción es un contrato que otorga al comprador (titular) el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender la cantidad especificada de los activos subyacentes, a un precio específico (de huelga) fecha). El subyacente puede ser commodities como trigo / arroz / algodón / oro / petróleo o instrumentos financieros como acciones de acciones / índice de acciones / bonos, etc Terminología importante Subyacente - La seguridad / activo específico en el que se basa un contrato de opciones. Opción Premium - Este es el precio pagado por el comprador al vendedor para adquirir el derecho a comprar o vender Precio de ejercicio o precio de ejercicio - El precio de ejercicio o de ejercicio de una opción es el precio especificado / predeterminado del activo subyacente en el que El mismo se puede comprar o vender si el comprador de la opción ejerce su derecho a comprar / vender en o antes del día de vencimiento. Fecha de caducidad - La fecha en que caduca la opción se conoce como Fecha de vencimiento. En la Fecha de vencimiento, la opción se ejerce o caduca sin valor alguno. Fecha de ejercicio: es la fecha en que se ejerce efectivamente la opción. En el caso de European Options, la fecha de ejercicio es la misma que la fecha de vencimiento, mientras que en el caso de American Options, el contrato de opciones puede ejercerse cualquier día entre la compra del contrato y su fecha de vencimiento. Número total de contratos de opciones pendientes en el mercado en cualquier momento dado. Titular de la opción: es el que compra una opción que puede ser una opción de compra o de venta. Goza del derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes del tiempo especificado. Su potencial ascendente es ilimitado mientras que las pérdidas se limitan a la prima pagada por él al escritor de la opción. Vendedor de opciones / escritor: es el que está obligado a comprar (en caso de opción de venta) o vender (en caso de opción de compra), el activo subyacente en caso de que el comprador de la opción decida ejercer su opción. Sus beneficios se limitan a la prima recibida del comprador mientras que su desventaja es ilimitada. Clase de opciones: todas las opciones de un tipo particular (por ejemplo, call o put) de un instrumento subyacente en particular, p. Todas las opciones de compra de Sensex (o) todas las opciones de venta de Sensex. Serie de opciones: Una serie de opciones consiste en todas las opciones de una clase dada con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio. P. ej. BSXCMAY3600 es una serie de opciones que incluye todas las opciones de llamada de Sensex que se negocian con precio de ejercicio de 3600 amperios en mayo. (BSX significa BSE Sensex (índice subyacente), C es para Opción de compra, puede ser la fecha de caducidad y el precio de huelga es 3600) ¿Qué es la cesión Cuando el titular de una opción ejerce su derecho a comprar / vender, Asignado la obligación de honrar el contrato subyacente, y este proceso se denomina como cesión. Una opción de estilo americano es la que puede ser ejercida por el comprador en o antes de la fecha de vencimiento, es decir, en cualquier momento entre el día de la compra de la opción y el día de su caducidad. El tipo de opción europea es la que puede ser ejercida por el comprador en el día de vencimiento sólo amp no en cualquier momento antes de eso. Qué son Opciones de Llamada Una opción de compra le da al titular (comprador / uno que es larga) el derecho de comprar la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor (uno que es llamada corta) tiene la obligación de vender el activo subyacente si el comprador de la opción de compra decide ejercer su opción de compra. Ejemplo: Un inversor compra una opción de compra europea en Infosys al precio de ejercicio de Rs. 3500 en una prima de Rs. 100. Si el precio de mercado de Infosys en el día de la expiración es más de Rs. 3500, se ejercerá la opción. El inversor obtendrá beneficios una vez que el precio de la acción cruce Rs. 3600 (prima de precio de ejercicio, es decir, 3500100). Supongamos que el precio de las acciones es Rs. 3800, la opción será ejercida y el inversor comprará 1 acción de Infosys del vendedor de la opción en Rs 3500 y la venderá en el mercado en Rs 3800 que hace una ganancia de Rs. 200. En otro escenario, si en el momento de vencimiento el precio de las acciones cae por debajo de Rs. 3500 decir supongamos que toca Rs. 3000, el comprador de la opción de compra optará por no ejercer su opción. En este caso, el inversor pierde la prima (Rs 100), pagada, que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de compra. Qué son Opciones de Venta Una opción de Venta le da al tenedor (comprador / uno que es Put largo), el derecho a vender la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de una fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor de la opción put (quien es Short Put) tiene la obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si el comprador decide ejercer su opción de vender. Ejemplo: Un inversor compra una opción de venta europea en Reliance al precio de ejercicio de Rs. 300 / -, con una prima de Rs. 25 Si el precio de mercado de Reliance, el día de la expiración es menor que Rs. 300, la opción se puede ejercer como está en el dinero. Los inversores punto de equilibrio es Rs. 275 / (Precio de ejercicio - prima pagada), es decir, el inversor obtendrá beneficios si el mercado cae por debajo de 275. Suponga que el precio de las acciones es Rs. 260, el comprador de la opción de venta compra inmediatamente la participación de Reliance en el mercado Rs. 260 / - amp ejercita su opción vendiendo la parte de Reliance en Rs 300 al escritor de la opción que hace así un beneficio neto de Rs. 15 . En otro escenario, si en el momento de la expiración, el precio de mercado de Reliance es Rs 320 / -. El comprador de la opción de venta optará por no ejercer su opción de venta, ya que puede vender en el mercado a una tasa más alta. En este caso, el inversor pierde la prima pagada (es decir, Rs 25 / -), que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de venta. Las diferencias significativas en Futuros y Opciones son las siguientes: Futuros son acuerdos / contratos para comprar o vender cantidad especificada de los activos subyacentes a un precio acordado por el comprador y el vendedor, en o Antes de un tiempo especificado. Tanto el comprador como el vendedor están obligados a comprar / vender el activo subyacente. En el caso de opciones, el comprador goza del derecho y no de la obligación de comprar o vender el activo subyacente. Los contratos de futuros tienen un perfil de riesgo simétrico tanto para los compradores como para los vendedores, mientras que las opciones tienen un perfil de riesgo asimétrico. En el caso de Opciones, para un comprador (o el titular de la opción), la desventaja se limita a la prima (precio de opción) que ha pagado mientras que los beneficios pueden ser ilimitados. Para un vendedor o escritor de una opción, sin embargo, la desventaja es ilimitada, mientras que los beneficios se limitan a la prima que ha recibido del comprador. Los precios de los contratos de futuros se ven afectados principalmente por los precios del activo subyacente. Sin embargo, los precios de las opciones se ven afectados por los precios del activo subyacente, el tiempo restante para la expiración del contrato y la volatilidad del activo subyacente. No cuesta nada entrar en un contrato de futuros, mientras que hay un costo de entrar en un contrato de opciones, denominado Premium. Explique en el dinero, en el dinero y fuera de las opciones de dinero. Se dice que una opción está al precio, cuando el precio de ejercicio de las opciones es igual al precio del activo subyacente. Esto es cierto tanto para las puestas como para las llamadas. Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio del activo subyacente. Por ejemplo, una opción de llamada de Sensex con la huelga de 3900 es in-the-money, cuando el spot Sensex está en 4100 como la opción de llamada tiene valor. El titular de la llamada tiene derecho a comprar un Sensex a 3900, sin importar cuánto haya subido el precio de mercado al contado. Y con el precio actual de 4100, se puede obtener un beneficio vendiendo Sensex a este precio más alto. Por otro lado, una opción de compra está fuera del dinero cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio del activo subyacente. Utilizando el ejemplo anterior de la opción de llamada de Sensex, si el Sensex cae a 3700, la opción de llamada ya no tiene valor de ejercicio positivo. El titular de la llamada no ejercerá la opción de comprar Sensex a 3900 cuando el precio actual es 3700. (Ver tabla) Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es mayor que el precio al contado de la activo subyacente. Por ejemplo, un Sensex puesto en huelga de 4400 está en el dinero cuando el Sensex está en 4100. Cuando este es el caso, la opción put tiene valor porque el put puede vender el Sensex en 4400, una cantidad mayor que la Sensex Actual Sensex de 4100. Del mismo modo, una opción de venta está fuera de la moneda cuando el precio de ejercicio es menor que el precio al contado del activo subyacente. En el ejemplo anterior, el comprador de Sensex opción put no ejercerá la opción cuando el spot está en 4800. El put ya no tiene valor de ejercicio positivo. Se dice que las opciones están en el fondo del dinero (o fuera del dinero) si el precio de ejercicio está en una varianza significativa con el precio del activo subyacente. ¿Qué son llamadas cubiertas y desnudas? Una opción de opción de compra que está cubierta por una posición opuesta en el instrumento subyacente (por ejemplo, acciones, productos básicos, etc.) se llama una llamada cubierta. Escribir llamadas cubiertas implica escribir opciones de compra cuando las acciones que podrían tener que ser entregadas (si el titular de la opción ejerce su derecho a comprar), ya son propiedad. P. ej. Un escritor escribe una llamada a Reliance y al mismo tiempo tiene acciones de Reliance para que si la llamada es ejercida por el comprador, puede entregar la acción. Las llamadas cubiertas son mucho menos riesgosas que las llamadas desnudas (donde no hay posición opuesta en el subyacente), ya que lo peor que puede pasar es que el inversionista está obligado a vender acciones ya poseídas por debajo de su valor de mercado. Cuando se le asigna un ejercicio a una entrega física descubierta / desnuda, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente para cumplir con su obligación de compra y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida Para escribir la llamada. ¿Cuál es el valor intrínseco de una opción? El valor intrínseco de una opción se define como la cantidad por la cual una opción está en el dinero o el valor de ejercicio inmediato de la opción cuando la posición subyacente está marcada a mercado. Para una opción de compra: Valor intrínseco Precio spot - Precio de ejercicio Para una opción de venta: Valor intrínseco Precio de ejercicio - Precio spot El valor intrínseco de una opción debe ser un número positivo o 0. No puede ser negativo. Para una opción de compra, el precio de ejercicio debe ser menor que el precio del activo subyacente para que la llamada tenga un valor intrínseco mayor que 0. Para una opción de venta, el precio de ejercicio debe ser mayor que el precio del activo subyacente para que tenga valor intrínseco. Explique el valor de tiempo con referencia a las opciones. Valor de tiempo es la cantidad opción compradores están dispuestos a pagar por la posibilidad de que la opción puede convertirse en rentable antes de vencimiento debido a un cambio favorable en el precio del subyacente. Una opción pierde su valor de tiempo a medida que se acerca su fecha de vencimiento. En la expiración una opción vale solamente su valor intrínseco. El valor de tiempo no puede ser negativo. Cuáles son los factores que afectan el valor de una opción (prima) Existen dos tipos de factores que afectan el valor de la prima de la opción: precio de la acción subyacente, precio de ejercicio de la opción, volatilidad de la acción subyacente, Vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo. Participantes en el mercado que varían las estimaciones de la volatilidad futura de los activos subyacentes Estimaciones variables de rendimiento futuro del activo subyacente, basadas en análisis fundamentales o técnicos El efecto de la demanda de amplificación de la oferta, tanto en el mercado de opciones como en el mercado para el activo subyacente El quotdepthquot de El mercado para esa opción - el número de transacciones y el volumen de operaciones de los contratos en cualquier día dado. ¿Cuáles son los diferentes modelos de precios para las opciones? Los modelos de valoración de las opciones teóricas son utilizados por los operadores de opciones para calcular el valor razonable de una opción sobre la base de los factores de influencia mencionados anteriormente. Un modelo de precios de opción ayuda al comerciante en mantener los precios de las llamadas amp pone en la relación numérica apropiada entre sí amp ayudando al comerciante hacer ofertas de amp oferta rápidamente. Los dos modelos más populares de fijación de precios de opciones son: Black Scholes Modelo que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución normal. Modelo Binomial que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución binomial. ¿Quién decide sobre la prima pagada en las opciones? Amp ¿Cómo se calcula? Opciones Premium no está fijado por la Bolsa. El valor razonable / precio teórico de una opción puede ser conocido con la ayuda de modelos de precios y luego dependiendo de las condiciones del mercado, el precio está determinado por ofertas competitivas y ofertas en el entorno comercial. Una prima / precio de las opciones es la suma del valor Intrínseco y el valor del tiempo (explicado anteriormente). Si el precio de la acción subyacente se mantiene constante, la porción del valor intrínseco de una prima de la opción se mantendrá constante también. Por lo tanto, cualquier cambio en el precio de la opción será totalmente debido a un cambio en el valor de tiempo de las opciones. El componente de valor temporal de la prima de la opción puede cambiar en respuesta a un cambio en la volatilidad del subyacente, el tiempo hasta la expiración, las fluctuaciones de los tipos de interés, los pagos de dividendos y el efecto inmediato de la oferta y la demanda para el subyacente y su opción. Explicar la opción griegos El precio de una opción depende de ciertos factores como el precio y la volatilidad del subyacente, el tiempo de vencimiento, etc La opción griegos son las herramientas que miden la sensibilidad del precio de la opción a los factores mencionados. A menudo son utilizados por los comerciantes profesionales para el comercio y la gestión del riesgo de grandes posiciones en opciones y acciones. Estos griegos opcionales son: Delta: es la opción griega que mide el cambio estimado en la prima / precio de la opción para un cambio en el precio del subyacente. Gamma: mide el cambio estimado en el Delta de una opción para un cambio en el precio de la Vega subyacente. Mide el cambio estimado en el precio de la opción para un cambio en la volatilidad del subyacente. Theta: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en el tiempo hasta la expiración de la opción. Rho: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en las tasas de interés libres de riesgo. Qué es una Calculadora de Opciones Una calculadora de opciones es una herramienta para calcular el precio de una Opción sobre la base de varios factores de influencia como el precio del subyacente y su volatilidad, el tiempo de vencimiento, la tasa de interés libre de riesgo etc. Para entender cómo un cambio en cualquiera de los factores o más, afectará el precio de la opción. Quiénes son los probables jugadores en el Mercado de Opciones Las instituciones de desarrollo, fondos mutuos, IFs, FII, Corredores, Participantes Minoristas son los probables actores en el Mercado de Opciones. ¿Por qué invierto en Opciones? ¿Qué ofrecen las opciones? Además de ofrecer flexibilidad al comprador en forma de derecho a comprar o vender, la principal ventaja de las opciones es su versatilidad. Pueden ser tan conservadores o especulativos como dicta la estrategia de inversión. Algunos de los beneficios de las Opciones son los siguientes: Alto apalancamiento al invertir una pequeña cantidad de capital (en forma de prima), se puede tomar la exposición en el activo subyacente de mucho mayor valor. Riesgo máximo pre-conocido para un comprador de opción Gran potencial de ganancia y riesgo limitado para el comprador de opción Se puede proteger su cartera de acciones de una disminución en el mercado mediante la compra de una oferta protectora donde se compra una posición de stock existente. Esta posición de la opción puede proporcionar el seguro necesario para superar la incertidumbre del mercado. Por lo tanto, al pagar una prima relativamente pequeña (en comparación con el valor de mercado de la acción), un inversionista sabe que no importa hasta qué punto la acción cae, se puede vender al precio de ejercicio de la Put en cualquier momento hasta que el Put expira. P. ej. Un inversor que posea 1 acción de Infosys a un precio de mercado de Rs 3800 / - piensa que la acción está sobrevalorada y decide comprar una opción de venta a un precio de ejercicio de Rs. 3800 / - al pagar una prima de Rs 200 / - Si el precio de mercado de Infosys llega a Rs 3000 / -, todavía puede vender a Rs 3800 / - mediante el ejercicio de su opción de venta. Así, al pagar prima de Rs 200, su posición está asegurada en el stock subyacente. Cómo puedo utilizar opciones Si usted anticipa un cierto movimiento direccional en el precio de una acción, el derecho a comprar o vender esa acción a un precio predeterminado, por una duración específica de tiempo puede ofrecer una oportunidad de inversión atractiva. La decisión sobre qué tipo de opción de compra depende de si su perspectiva para la seguridad respectiva es positiva (alcista) o negativa (bajista). Si su perspectiva es positiva, la compra de una opción de compra crea la oportunidad de compartir el potencial alcista de una acción sin tener que arriesgar más de una fracción de su valor de mercado (prima pagada). Por el contrario, si anticipa un movimiento a la baja, la compra de una opción de venta le permitirá protegerse contra el riesgo a la baja sin limitar el potencial de ganancias. Las opciones de compra le ofrecen la posibilidad de posicionarse de acuerdo con las expectativas de su mercado de tal manera que pueda beneficiarse y protegerse con un riesgo limitado. Una vez que he comprado una opción y pagado la prima por ella, ¿cómo se resuelve la opción es un contrato que tiene un valor de mercado como cualquier otro producto transable. Una vez que una opción se compra hay alternativas siguientes que un poseedor de la opción tiene: Usted puede vender una opción de la misma serie que la que había comprado y cerrar / colocar fuera de su posición en esa opción en cualquier momento en o antes de la expiración. Puede ejercer la opción en el día de vencimiento en caso de Opción Europea o en o antes del día de vencimiento en caso de una opción estadounidense. En caso de que la opción fuera de dinero en el momento de la expiración, expirará sin valor. Cuáles son los riesgos para un comprador de opciones El riesgo / pérdida de un comprador de opciones se limita a la prima que ha pagado. Cuáles son los riesgos para un escritor de la opción El riesgo de un escritor de las opciones es ilimitado donde sus ganancias se limitan a las primas ganadas. Cuando se ejerce una oferta física sin cobertura, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida por escribir la llamada. El autor de una opción de venta presenta un riesgo de pérdida si el valor del activo subyacente disminuye por debajo del precio de ejercicio. El escritor de una put lleva el riesgo de una disminución en el precio del activo subyacente potencialmente a cero. ¿Cómo puede un escritor opción tomar el cuidado de su riesgo La opción de escritura es un trabajo especializado que es adecuado sólo para el inversionista conocedor que entiende los riesgos, tiene la capacidad financiera y tiene suficientes activos líquidos para cumplir con los requisitos de margen aplicable. El riesgo de ser escritor de opciones puede ser reducido por la compra de otras opciones en el mismo activo subyacente asumiendo una posición de spread o adquiriendo otros tipos de posiciones de cobertura en las opciones / futuros y otros mercados correlacionados. ¿Quién puede escribir opciones en el mercado de derivados de la India En el mercado de Derivados de la India, Sebi no ha creado ninguna categoría en particular de los escritores de opciones. Cualquier participante en el mercado puede escribir opciones. Sin embargo, los requisitos de margen son estrictos para los escritores de opciones. ¿Qué son las Opciones de Stock Index? Las Stock Index Options son opciones en las que el activo subyacente es un Stock Index, por ejemplo, Opciones del Índice SampP 500 / Opciones sobre BSE Sensex, etc. Las Opciones de Índice fueron presentadas por primera vez por la Junta de Opciones de Chicago en 1983 sobre su Índice SampP 100. A diferencia de las opciones sobre Acciones Individuales, las opciones de índice dan al inversionista el derecho a comprar o vender El valor de un índice que representa el grupo de acciones. ¿Cuáles son los usos de las opciones del índice de opciones de índice permiten a los inversores a obtener exposición a un amplio mercado, con una decisión de negociación y con frecuencia con una transacción. Para obtener el mismo nivel de diversificación utilizando acciones individuales o opciones de capital individuales, sería necesario adoptar numerosas decisiones y operaciones. Puesto que, se puede obtener una exposición amplia con un comercio, el costo de transacción también se reduce mediante el uso de Opciones de índice. Como porcentaje del valor subyacente, las primas de las opciones del índice suelen ser inferiores a las de las opciones sobre acciones, ya que las opciones sobre acciones son más volátiles que el índice. ¿Quién utilizaría las opciones de índice? Las opciones de índice son lo suficientemente efectivas como para atraer a un amplio espectro de usuarios, desde inversionistas conservadores hasta operadores de mercado de acciones más agresivos. Los inversores individuales tal vez deseen aprovechar las opiniones de mercado (alcista, bajista o neutral) actuando sobre sus puntos de vista sobre el amplio mercado o uno de sus muchos sectores. Los profesionales del mercado más sofisticados podrían encontrar la variedad de contratos de opciones de índice excelentes herramientas para mejorar las decisiones de mercado y ajustar las mezclas de activos para la asignación de activos. Para un profesional del mercado, la administración de riesgos asociados con grandes posiciones de acciones puede significar el uso de opciones de índice para reducir el riesgo o aumentar la exposición al mercado. ¿Qué son opciones en acciones individuales? Los contratos de opciones donde el activo subyacente es un stock de acciones, se denominan Opciones sobre acciones. Son en su mayoría opciones de estilo americano liquidadas o liquidadas por entrega física. Los precios se cotizan normalmente en términos de la prima por acción, aunque cada contrato invariablemente se refiere a un mayor número de acciones, p. 100. Cómo la introducción de opciones en acciones específicas beneficiará a un inversionista Opciones puede ofrecer a un inversionista la flexibilidad que se necesita para innumerables situaciones de inversión. Un inversor puede crear una posición de cobertura o totalmente especulativa, a través de diversas estrategias que reflejan su tolerancia al riesgo. Los inversionistas de opciones sobre acciones tendrán más influencia que sus contrapartes que invierten en el mercado de valores subyacente en forma de mayor exposición al pagar una pequeña cantidad como prima. Los inversores también pueden utilizar opciones en acciones específicas para cubrir sus posiciones de tenencia en el subyacente (es decir, largo en el stock mismo), mediante la compra de un Put Protective. Por lo tanto, se asegurará su cartera de acciones al pagar primas. ESOPs (opciones de compra de empleados) se han convertido en una herramienta de compensación popular con más y más empresas que ofrecen lo mismo a sus empleados. ESOPs están sujetos a la cerradura en los períodos, lo que podría reducir las ganancias de capital en la caída de los mercados - Derivados pueden ayudar a detener esa pérdida junto con ahorros fiscales. Un titular de ESOPs puede comprar la opción de venta en el ejercicio subyacente de amplificación de acciones igual si el mercado cae por debajo del precio de la huelga de bloqueo de amplificador en sus precios de venta Si las opciones de acciones negociadas en bolsa son emitidas por las empresas subyacentes. Las opciones de capital negociadas en bolsa no son emitidas por las compañías que las subyacen. Las compañías no tienen voz en la selección del capital subyacente para las opciones. Si los tenedores de los contratos de opciones sobre acciones tienen todos los derechos que tienen los titulares de las acciones. Los titulares de los contratos de opciones de renta variable no poseen ninguno de los derechos que tienen los titulares de acciones de capital, tales como los derechos de voto y el derecho a recibir bonos, dividendos, etc. Para obtener estos derechos un titular de la Opción de compra debe ejercer su contrato y Las acciones subyacentes. Qué son Saltos (títulos de anticipación de acciones a largo plazo) Los títulos de anticipación de acciones a largo plazo (saltos) son opciones de compra y venta de acciones a largo plazo sobre acciones ordinarias o ADR. Estas opciones a largo plazo otorgan al tenedor el derecho de comprar, en caso de una compraventa, o vender, en caso de una put, un número determinado de acciones a un precio predeterminado hasta la fecha de vencimiento de la opción, que Puede ser de tres años en el futuro. ¿Qué son opciones exóticas Los derivados con pagos más complicados que las llamadas y pujas estándar europeas o americanas se conocen como opciones exóticas. Algunos de los ejemplos de opciones exóticas son los siguientes: Opciones de Barrera: donde el pago depende de si el precio de los activos subyacentes alcanza cierto nivel durante un cierto período de tiempo. Los CAPS negociados en CBOE (negociados en el SampP 100 amp SampP 500) son ejemplos de Barrier Options en los que el pago está limitado de manera que no puede exceder de 30. Un Call CAP se ejerce automáticamente el día en que el índice se cierra más de 30 El precio de ejercicio. Un CAP de put se ejerce automáticamente en un día cuando el índice se cierra más de 30 por debajo del nivel de límite. Opciones binarias: son opciones con pagos discontinuos. Un ejemplo simple sería una opción que paga si el precio de una acción de Infosys termina encima del precio de huelga de decir Rs. 4000 amp no paga nada si termina por debajo de la huelga. ¿Qué son las opciones Over-The-Counter Over-The-Counter opciones son las que se tratan directamente entre las contrapartes y son completamente flexibles y personalizados. Hay una cierta estandarización para la facilidad de negociar en los mercados más ocupados, pero los detalles exactos de cada transacción son libremente negociables entre el comprador y el vendedor. ¿Dónde puedo negociar contratos de opciones y futuros? Al igual que las acciones, las opciones y los contratos de futuros también se negocian en cualquier intercambio. En la Bolsa de Valores de Bombay, las acciones se negocian en el sistema BSE (Negociación en Línea) y las opciones y futuros se negocian en el Sistema de Liquidación y Operación de Derivados (DTSS). ¿Cuál es el subyacente en el caso de las opciones introducidas por BSE El subyacente para las opciones de índice es el BSE 30 Sensex, que es el índice de referencia de los mercados de capital indio, que comprende 30 scrips. ¿Cuáles son las especificaciones contractuales de las opciones de índice de BSE de Sensex Options primero se basa en BSE 30 Sensex. Las opciones de Sensex serían de estilo europeo de opciones, es decir, las opciones sólo se ejercerían el día de la expiración. Serán de estilo premium, es decir, el comprador de la opción pagará prima a las opciones escritor en efectivo en el momento de entrar en el contrato. El valor de liquidación de la prima y de las opciones (diferencia entre el precio de la huelga y el precio de la cotización en el momento de la expiración) se cotizará en los puntos Sensex. El multiplicador del contrato para las opciones Sensex es INR 50, lo que significa que el valor monetario de la prima y el valor de liquidación se calculará por Multiplicando los Puntos Sensex por 50. Por ejemplo, Si la prima que se cotiza para las opciones de Sensex es de 50 puntos Sensex, su valor monetario sería Rs. 2500 (5050). Habrá por lo menos 5 huelgas (2 en el dinero, 1 cerca del dinero, 2 fuera del dinero), disponible en cualquier momento. El día de vencimiento para la opción de Sensex es el último jueves del mes del Contrato. Si se trata de un día festivo, el día hábil inmediatamente anterior será el día de vencimiento. Habrá tres series de meses de contrato (Near, middle y far) disponibles para negociar en cualquier punto del tiempo. El valor de liquidación será el valor de cierre del Sensex en el día de vencimiento. El tamaño de la señal para la opción de Sensex es 0.1 puntos Sensex (INR 5). Esto significa que la fluctuación del precio mínimo en el valor de la prima de la opción puede ser 0.1. En términos de rupia esto se traduce en fluctuación de precio mínimo de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). SPAN es un sistema de gestión de riesgos reconocido a nivel mundial desarrollado por Chicago Mercantile Exchange (CME). Se trata de un sistema de cálculo de margen basado en cartera adoptado por todos los principales Intercambios de Derivados. Objetivo de SPAN SPAN identifica el riesgo global en una cartera completa de futuros y opciones, al mismo tiempo que reconoce las exposiciones únicas asociadas a las relaciones de riesgo inter-mes e inter-mercancías. Determina la pérdida más grande que una cartera podría sufrir con en el período especificado por el intercambio, es decir, puede ser día (o) dos. BSE ha autorizado SPAN de CME para calcular los requisitos de margen en el nivel de Exchange. Al mismo tiempo, los miembros también pueden calcular los requisitos de margen de sus clientes utilizando PC SPAN. Qué es PC-SPAN PC-SPAN es un programa fácil de usar para PCs que calcula los requisitos de margen SPAN en el extremo de los miembros. Cómo funciona PC SPAN: Cada día hábil el intercambio genera un archivo de parámetros de riesgo (parámetros establecidos por el intercambio) que puede ser cargado por el miembro. El archivo de posición que consiste en operaciones de miembros (clientes propios) y el archivo de parámetros de riesgo tiene que ser introducido en PC-SPAN para el cálculo de los márgenes a pagar por las operaciones ejecutadas. ¿Cuál será el nuevo sistema de márgenes en el caso de Opciones y Futuros Se adoptará un modelo de márgenes de cartera (SPAN) que tendrá una visión integrada del riesgo involucrado en la cartera de cada cliente individual formada por sus posiciones en todos los Derivados negociados en el Segmento de Derivados. El margen inicial se basaría en la pérdida del peor caso de la cartera de un cliente para cubrir el 99 por ciento de VaR en un horizonte de dos días. El Margen Inicial será compensado a nivel de cliente y será en base bruta al nivel de miembro de Negociación / Compensación. La Cartera se marcará al mercado diariamente. Cómo se realizará la cesión de opciones al momento del ejercicio de una opción por un titular de opciones, el software de negociación asignará la opción ejercida al autor de la opción en base al azar con base en un algoritmo especificado. Qué debe hacer un inversionista para negociar en opciones Un inversionista tiene que registrarse con un corredor que es un miembro del segmento de derivados de BSE. Si quiere comprar una opción, puede realizar el pedido para comprar una opción Sensex Call o Put con el corredor. La prima tiene que ser pagada por adelantado en efectivo. Puede mantener el contrato hasta su vencimiento o cuadrar su posición al entrar en un comercio inverso. Si cierra su posición, recibirá Premium en efectivo, al día siguiente. Si el inversionista mantiene la posición hasta el vencimiento y decide ejercer el contrato, recibirá la diferencia entre el precio de Liquidación de Opción y el precio de ejercicio en efectivo. Si no ejerce su opción, expirará sin valor alguno. Si un inversionista quiere escribir / vender una opción, pondrá una orden para la venta de Sensex Call / Put opción. El margen inicial basado en su posición tendrá que ser pagado por adelantado (ajustado de la garantía depositada con su corredor) y recibirá la prima en efectivo, al día siguiente. Cada día su posición será marcada al mercado y el margen de variación tendrá que ser pagado. Puede cerrar su posición por una compra de la opción mediante el pago de la prima necesaria. El margen inicial que había pagado en la primera posición será reembolsado. Si espera hasta la expiración, y la opción se ejerce, tendrá que pagar la diferencia en el precio de ejercicio y el precio de liquidación de opciones, en efectivo. Si la opción no se ejerce, el inversor no tendrá que pagar nada. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and/or products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que elija tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ningún daño directo o indirecto, consecuente o incidental o pérdida que surja del uso de esta información. Esta información no es ni una oferta de venta ni una solicitud para comprar cualquiera de los valores mencionados en este documento. Los escritores pueden o no negociar en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas registradas de sus respectivos propietarios. Copyright TradersEdgeIndia Todos los derechos reservados.