Definición De Fecha De Concesión De Opciones Sobre Acciones

ESPPs: Reglas La fecha de la concesión es generalmente el primer día del período de la oferta. Esto a veces se llama la fecha de inscripción. Por muchas razones, la fecha de la concesión es importante en los ESPPs que están calificados por impuestos en virtud de la Sección 423, ya que: inicia el reloj a efectos fiscales determina que el precio de la acción que se utilizará para calcular la limitación 25.000 sirve como punto para calcular cualquier lookback precio Se usa para calcular el monto de los ingresos de compensación a la venta en una disposición calificada. Su compañía debe usar la misma fecha para todos estos propósitos. Ninguna regla requiere que la fecha de la concesión sea el día en que empiecen sus deducciones salariales o cuando pueda comenzar a inscribirse en el ESPP, por lo que debe revisar el documento del plan para ver cómo define la fecha de concesión. Alerta: Su fecha de concesión individual es cuando comience a participar en esa oferta específica, no cuando la oferta real comienza por primera vez (si se inició antes) o cuando podría ser elegible para participar. Las regulaciones finales de ESPP. Aprobada por el IRS en 2009, proporcione orientación sobre lo que su empresa debe hacer para que la fecha de inscripción sea la fecha de concesión para estos propósitos. Su ESPP ahora necesita aclarar que el número máximo de acciones que se pueden comprar debe ser especificado por un límite de cuota plana o una fórmula (por ejemplo, 25.000 dividido por el precio de la acción en el primer día de la oferta). Si este máximo no es fijo y determinable al inicio de la oferta, la fecha de compra se convierte en la fecha de concesión. Por lo tanto, su ESPP debe tener un límite por persona por persona para el número de acciones que los empleados pueden comprar. Vea un artículo relacionado sobre todas las fechas y términos clave que debe conocer antes de participar en un ESPP. Grant ¿Qué es una Subvención Una subvención es la emisión de un premio, como una opción de compra de acciones. A empleados clave bajo un plan de acciones. Una opción de compra de acciones concede al empleado el derecho a comprar un cierto número de acciones de la compañía a un precio predeterminado. Este precio se llama el precio de la subvención. Por lo general, hay un período de espera antes de que un empleado pueda ejercer estas opciones sobre acciones. BREAKING DOWN Subvención Una subvención se ofrece a los empleados sólo después de haber trabajado en la empresa por un período de tiempo establecido. La compra de una opción de acciones también se conoce como ejercicio. Para obtener más detalles sobre las subvenciones de opciones sobre acciones y consejos sobre cómo determinar el mejor momento para ejercer, lea los planes de opciones sobre acciones de empleados de CNN. Por qué comprar subvenciones de opciones de acciones Desde el punto de vista de los empleadores, la idea detrás de las concesiones de opciones de acciones es dar a los empleados el incentivo para alinear sus intereses con los de los accionistas. En el pasado, sin embargo, algunas concesiones de opciones sobre acciones se han fijado en niveles tan bajos que los ejecutivos terminaron enriqueciéndose, no los accionistas. Desde el punto de vista de los empleados, una opción de compra de acciones es una oportunidad para comprar acciones en la empresa que él o ella trabaja a un precio más bajo. Normalmente, el precio de la subvención se establece como el precio de mercado en el momento de la concesión se ofrece. Es aconsejable para un empleado comprar una opción de compra de acciones si el precio de mercado de la acción sube en valor: el precio de la subvención sigue siendo el mismo, por lo que el empleado está comprando una acción a un precio inferior al valor de mercado. Subvenciones de opciones de acciones calificadas o no calificadas Subvenciones de opciones de acciones no calificadas (ONS). Pueden ser transferidos a un niño oa una organización benéfica, dependiendo de las políticas específicas de la compañía. Las donaciones de acciones no calificadas son deducibles de impuestos por la compañía que las proporciona. Dado que la subvención se presta a un precio específico, que suele ser inferior al valor de mercado de las acciones de la empresa, los empleados que optan por aprovechar esta oportunidad pagan el impuesto sobre la renta en la diferencia entre estos dos precios en la compra. Es importante señalar que los empleados no están sujetos a impuestos cuando la opción se vuelve disponible para ellos más bien, sólo pagan impuestos cuando compran una opción de compra de acciones. Para obtener un desglose de lo que determina exactamente una opción de compra de acciones no calificada y cómo se grava, lea Opciones de acciones no calificadas. Una opción de compra de acciones calificada, también conocida como una opción de acciones de incentivo (ISO). Es elegible para un trato fiscal especial: no tiene que pagar impuesto sobre la renta cuando compra una opción, y en su lugar paga impuesto sobre las plusvalías cuando vende la opción, o impuestos sobre los beneficios obtenidos de la opción de compra de acciones. Sin embargo, la subvención puede no ser proporcionada a un precio inferior al valor de mercado, ya que las opciones no calificadas son. Además, este tipo de subvención es más arriesgado, ya que el empleado debe aferrarse a la opción por un período de tiempo más largo para calificar para este tratamiento tributario. Este tipo de subvención se suele reservar para los empleados de nivel superior, y la empresa no puede anular la subvención como una deducción fiscal. Las ISO no pueden ser transferidas a otra persona o entidad, a menos que sea a través de un testamento. Para obtener más información acerca de cómo funcionan las ISO y cómo se gravan, lea Introducción a las opciones sobre acciones de incentivo. Para obtener una guía sobre los dos tipos de opciones sobre acciones y sobre cómo manejarlas, lea Las mejores estrategias para administrar sus opciones de acciones. Opciones de acciones para empleados: definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Permite comenzar con los participantes el concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea al concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo, o un asalariado o trabajador asalariado, y también se refiere a menudo como el derecho de opción. A esta parte se le otorga la compensación de equidad de la ESO, generalmente con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el período de consolidación de derechos. El periodo de carencia es el tiempo que un empleado debe esperar para poder ejercer ESOs. El ejercicio de las ESOs, en el que el partícipe le notifica a la compañía que desea comprar las acciones, le permite al partícipe comprar las acciones referenciadas al precio de ejercicio indicado en el contrato de opciones de ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o en partes) pueden ser inmediatamente vendidas al siguiente mejor precio de mercado. Cuanto mayor sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será el spread y, por lo tanto, mayor será la compensación (no la ganancia) que gane el empleado. Como verá más adelante, esto desencadena un evento tributario por el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria a la propagación. Por ejemplo, si sus ESOs tienen un precio de ejercicio de 30, al ejercer sus ESOs podrá adquirir (comprar) las acciones especificadas de acciones a 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto el precio de mercado de la acción Es, en el punto de ejercicio que se llega a comprar el stock al precio de ejercicio, y cuanto mayor sea el diferencial entre la huelga y el precio de mercado, mayor será la ganancia. Vesting Los ESOs se consideran adquiridos cuando se permite que el empleado ejerza y ​​compre acciones, pero la acción no puede ser adquirida en algunos (raros) casos. Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el plan de opciones sobre acciones de la compañía y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones clave disponibles para los empleados. El primero es elaborado por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario u optativo. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, tales como el calendario de adjudicación, las acciones representadas por la subvención y el ejercicio o precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de los ESO se explicarán también. (Para obtener más información sobre los límites de compensación para ejecutivos, lea cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU.) Los ESO suelen adquirir partes en el tiempo en forma de un calendario de consolidación. Esto se detalla en el acuerdo de opciones. Normalmente, los ESOs se conceden en fechas predeterminadas. Por ejemplo, usted puede tener 25 chalecos en un año, (un año a partir de la fecha de la concesión), otros 25 pueden conceder en dos años, y así sucesivamente hasta que se consideran plenamente adquiridos. Si usted no ejerce sus opciones después del año uno (los 25 que adquirió en ese año), entonces tiene un crecimiento acumulado en el porcentaje de opciones adquiridas, y ahora ejercitable, a través de los dos años. Una vez que todos han adquirido, mientras tanto, puede ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte de los ESOs plenamente reconocidos. En otras palabras, en este momento usted podría solicitar el ejercicio de 25 de 1.000 acciones otorgadas en el ESO, lo que significa que obtendría 250 acciones de la acción al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que encontrar el efectivo para pagar la acción, pero el precio que paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (el impuesto de retención y otros impuestos estatales y federales relacionados son deducidos en este momento por el empleador y el El precio de compra típicamente incluirá estos impuestos al precio de compra del precio de compra). Todos los detalles sobre el otorgamiento de los ESOs (si se le conceden algunos o tienen algunos en la actualidad), puede encontrarse nuevamente en lo que se llama el acuerdo de opciones y el plan de acciones de la empresa. Asegúrese de leerlas cuidadosamente, ya que la letra pequeña a veces puede ocultar pistas importantes sobre lo que puede o no puede hacer con su ESO y exactamente cuando puede comenzar a administrarlas de manera eficaz. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si su empleo es terminado, a diferencia de la acción adquirida, no podrá retener sus opciones antes o después de que sean adquiridas. Si bien algunas consideraciones pueden darse a las circunstancias que rodean la razón por la cual se terminó el empleo, lo más a menudo posible es que su contrato de ESO se termine con el empleo, o justo después. Si las opciones se han adquirido antes de la terminación del empleo, usted puede tener una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer sus ESOs. Si está cubriendo posiciones, la probabilidad de que ocurra la terminación de empleo es una consideración importante. Esto se debe a que si pierde el capital que está tratando de cubrir, se quedan con coberturas que están expuestas a su propio riesgo (sin compensación de capital). Si tiene pérdidas en sus coberturas y ganancias en sus OEN que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Conozca más acerca de cómo funciona la cobertura en Hedging In Laymans Terms.) La ESO Spread Permite echar un vistazo más de cerca al llamado spread entre la huelga y el precio de las acciones. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25, el precio de la acción es de 50, y desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por sus OEN, tendría que pagar 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es de 12.500. Por lo tanto, si usted ejercita y vende al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa del ejercicio de su ESO le netos un total de 6.250 (antes de impuestos). Como se mencionó anteriormente, sin embargo, la ganancia de valor intrínseco (spread) se grava como ingreso ordinario. Todos debidos en el año que haces el ejercicio. Y lo que es peor, usted no recibe ninguna compensación fiscal de la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la parte de los ESOs ejercido, que podría ser considerable. Volviendo a la cuestión de los impuestos, si se aplica una tasa impositiva de 40, no sólo renuncia a todo el valor de tiempo en un ejercicio, sino que renuncia a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. De modo que 6.250 ahora encoge a 3.750. Si no vende la acción, todavía está sujeto al impuesto sobre ejercicio, un riesgo a menudo pasado por alto. Cualquier ganancia en la acción después del ejercicio, sin embargo, sería gravada como plusvalías. Largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo tenga el stock adquirido (Tendría que mantener la acción adquirida durante un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de impuestos sobre las plusvalías más bajas). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, vea Efectos fiscales sobre las ganancias de capital.) Asumamos que su ESO ha adquirido o una porción de su subvención (digamos 25 de 1.000 acciones o 250 acciones) y le gustaría ejercer y adquirir 250 acciones De las acciones de la compañía. Usted tendría que notificar a su empresa de la intención de hacer ejercicio. A continuación, se le exigirá que pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción se cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, tendría que llegar a 10.000 para comprar la acción (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si se trata de opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar un impuesto de retención (cubierto con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). Si usted vende su acción al precio de mercado de 50, usted ve una ganancia de 2.500 sobre el precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la extensión (a veces referido como el elemento de la negociación). Los 2.500 representan la cantidad de las opciones están en el dinero (cuánto por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 - 40 10).Esta cantidad en el dinero también es su ingreso imponible, un evento visto por el IRS como aumento de la compensación, Figura 1: Un ejercicio simple de la ESO para adquirir 250 acciones con 10 valores intrínsecos Independientemente de si las 250 acciones adquiridas se venden, la ganancia sobre el ejercicio se realiza y desencadena un evento fiscal. Usted adquiere el stock, si hay algún cambio de precio, asumiendo que no liquida, esto producirá más ganancias o algunas pérdidas en la posición de acciones. Las últimas partes de este tutorial mirar las implicaciones fiscales de la celebración de la acción versus venderla inmediatamente Intrínseco versus Valor de Tiempo Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Sin embargo, este valor no es el único Valor en las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde al hacer ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo restante hasta la expiración (la fecha en que los ESO expiran) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los ESO tienen una fecha de vencimiento de hasta 10 años. Entonces, ¿cómo vemos este componente de valor de tiempo de valor? Usted necesita utilizar un modelo de precios teórico, como Black-Scholes, que calculará para usted el valor razonable de sus ESOs. Debe ser consciente de que el ejercicio de una ESO, mientras que puede capturar el valor intrínseco, por lo general, da hasta el valor del tiempo (suponiendo que haya alguna izquierda), resultando en un potencial potencialmente grande costo de oportunidad, que puede ser mayor que la ganancia representada por valor intrínseco. La composición del valor de sus ESO cambiará con el movimiento del precio de la acción y el tiempo restante hasta la expiración (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, la opción se considera que está fuera del dinero (también popularmente conocido como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, el ESO no tiene valor intrínseco, sólo valor de tiempo (el spread es cero cuando en el dinero). Dado que los ESO no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no hay precio de mercado como con sus opciones de la lista de hermanos). Una vez más, se necesita un modelo de precios para conectar los insumos (precio de ejercicio, tiempo restante, precio de las acciones, tasas de interés libres de riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico o de valor razonable, que representará el valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Como se puede ver en la Figura 2, hacer un ejercicio cuando los ESOs están fuera del dinero (precio de la acción por debajo del precio de ejercicio) no hace ningún dinero financiero Sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 de valor de tiempo por acción (15 x 250, 3.750), daría 3.750 en valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, por lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor de tiempo. Usted podría simplemente comprar la acción para 30 y mantener su ESOs y realmente tienen un potencial de aumento mucho mayor sin riesgo adicional. Qué esperar en los términos de la subvención Con la mayoría de los ESO, puede esperar ciertas condiciones uniformes con respecto a los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio se suele designar (aunque no siempre) como el precio de mercado de la acción el día de la subvención. Además, es probable que el período de carencia vaya a extenderse a lo largo de varios años con una cantidad acumulable ejercible con cada fecha de consolidación parcial. En otras palabras, si se otorgaban ESO que le dieran el derecho de comprar 1.000 acciones y se conceden a 25 por año después de una fecha de concesión, tres años a partir de la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75, o 750 acciones de la acción . Usted necesitaría un año más para adquirir las 250 acciones restantes. Finalmente, mientras que típicamente un ejercicio del efectivo es la única ruta permitida por algunos patrones, otros ahora permiten el ejercicio cashless. En este caso, se podría hacer un acuerdo con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio a muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debida en un ejercicio) y luego pagar el préstamo con la venta inmediata de la totalidad o parte de la Las acciones adquiridas. Opciones de acciones de empleados: comparaciones con opciones de listas Suscríbase al boletín de finanzas personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida