Opciones De Comercio Compuesto

Opción exótica Qué es una opción exótica Una opción exótica es una opción que difiere en la estructura de las opciones comunes americanas o europeas en términos del activo subyacente, o el cálculo de cómo o cuándo el inversor recibe un cierto pago. Opciones exóticas son generalmente mucho más complejas que simples opciones de vainilla, tales como llamadas y pone que el comercio en un intercambio. DESCANSO Opción Exótica Debido a la complejidad y personalización de opciones exóticas, se comercializan de venta libre y hay muchos tipos diferentes de opciones exóticas disponibles. Un tipo se conoce como opción del selector. Este instrumento permite a un inversor elegir si las opciones son una oferta o una llamada en un determinado punto durante la vida de las opciones. Debido a que este tipo de opción puede cambiar durante el período de tenencia. No se encuentra en los intercambios regulares, por lo que se clasifica como una opción exótica. Otros tipos de opciones exóticas incluyen: opciones de barrera. Opciones asiáticas. Opciones digitales y opciones compuestas. entre otros. Ejemplos de opciones exóticas Aunque hay muchos tipos de opciones exóticas disponibles, a continuación se detallan tres de los más comúnmente negociados. Las opciones compuestas son opciones que le dan al propietario el derecho, pero no la obligación, a comprar otra opción a un precio específico en una fecha específica o en una determinada fecha. Típicamente, el activo subyacente de una opción de compra o venta es un valor de renta variable, pero el activo subyacente de una opción compuesta es siempre otra opción. Las opciones compuestas vienen en cuatro tipos: llamada en llamada, llamada en puesto, puesto en puesto, y puesto en llamada. Estos tipos de opciones se utilizan comúnmente en los mercados de divisas y de renta fija. Las opciones de barrera son similares a las llamadas y pujas simples de vainilla, pero sólo se activan o se extinguen cuando el activo subyacente afecta a ciertos niveles de precios. En este sentido, el valor de las opciones de barrera salta hacia arriba o hacia abajo en saltos, en lugar de cambiar el precio en pequeños incrementos. Estas opciones se negocian comúnmente en los mercados de divisas y de renta variable. Estas opciones exóticas también vienen en cuatro tipos: up-and-out, down-and-out, up-and-in y down-and-in. Por ejemplo, una opción de la barrera con un knock-out precio de 100 puede ser escrito en una acción que se está negociando actualmente en 80. La opción se comportará como normal de los precios que se extienden a partir de 80 a 99.99, pero una vez que sube el precio de las existencias golpea 100, La opción se pierde y se vuelve inútil. Las opciones del Chooser le dan al propietario un cierto período de tiempo para decidir si la opción que poseen se convertirá en una opción de compra europea o una opción de venta europea. Estos tipos de opciones se utilizan generalmente en el mercado de renta variable, especialmente en los índices. Opciones de Chooser son una gran opción cuando grandes fluctuaciones de precios se esperan en un futuro próximo, y por lo general se pueden comprar por un costo menor que una opción de compra y venta opción Straddlepound Tiempo Real Después de Horas Configuración Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de uspound Opciones ¿Sabía usted podría comprar una opción en un contrato de opción Mientras que suena como usted podría estar sometiéndose a una palancada bastante loco, el uso previsto es en realidad para reservar el derecho a comprar una opción en Una fecha posterior, en lugar de aplicar cantidades horribles de apalancamiento. Además, las opciones compuestas son, en lo que yo sé, estrictamente una OTC (over the counter) de seguridad (nunca he encontrado una opción compuesta en un intercambio, pero nunca he mirado, para ser justo). Let8217s decir que alguien quiere comprar acciones de ABC en un año a partir de ahora (porque no tienen el dinero para hacer la compra en este momento, pero esperan una gran venta para completar en 1 año, proporcionándoles así con el efectivo para comprar realmente el Comparte). Si querían protegerse de un aumento en el precio de ABC antes de que puedan comprarlo, podrían comprar una opción en el ABC 8211 por ejemplo una opción de compra de un año con un precio de ejercicio de 50 / share (tal vez ABC se negocia hoy por 40). Esta opción puede ser 2 / share. Let8217s supone además que la compañía quiere comprar 1 millón de acciones. Pero ¿qué pasa si no tienen suficiente dinero ahora mismo para comprar la opción Después de todo, mientras que la compra de 1 millón de acciones de ABC a 50 / acción costaría 50 millones, sólo la compra de la opción de comprar a 50 para el próximo año costaría 2 millón. En este caso, podrían comprar una opción sobre la opción de limitar el precio máximo de compra que pagarán. Esta opción 8216compound8217 podría necesitar ser una opción de la llamada de 6 meses con un precio de huelga de 2.00 en la opción de la llamada del ABC 50 de 1 año. El costo de la opción compuesta varía mucho dependiendo de la volatilidad de ABC (más volátil más caro) Si ABC no era muy volátil en absoluto la opción de compuesto podría costar 0.08 /compartir. El desembolso total de efectivo sería de sólo 80.000 para, básicamente, asegurar la capacidad de comprar 1 millón de acciones de ABC por no más de 50 / share para el próximo año (en realidad 52.080.000 después de factoring los costos de los contratos de opciones). NOTA: Como señala Michael James, si la volatilidad de ABC fuera mayor (20 frente a 10), el precio de esta opción compuesta podría ser dramáticamente mayor a alrededor de 1,10 / share Consulte la sección de comentarios a continuación para obtener más información. Ahora, si usted recuerda, opciones de OTC no son normalmente muy líquido como las contrapartes están tratando directamente con eachother en un acuerdo adaptado. Así que incluso si ABC comenzó a operar a los 60 años, lo que significa que las opciones compuestas que compró por 80.000 ahora valen más de 10 millones, puede ser difícil encontrar un comprador para una opción compuesta. Lo más probable es que tenga que ejercer su opción compuesta para comprar la opción regular y luego ejercer esa opción para comprar ABC por 50 millones y luego venderlo en el mercado por 60 millones. Por cierto, su ganancia neta se calcularía como 60 millones menos el precio de compra de 50 millones, menos el precio de compra de la opción regular de 2 millones, menos los 80.000 para comprar la opción compuesta. Se trata de una ganancia total de 7,92 millones. Si ABC estaba negociando por debajo de 50 / share, simplemente dejaría que la opción compuesta expirara sin valor, no habría gastado los 2 millones en la opción regular, y podría comprar ABC en el mercado abierto. Gracias a Michael James por Money por su ayuda en este post. No entiendo cómo el ejemplo que usted da podría suceder en el mundo real. Si la opción a 50 tiene una prima de 2, me parece que la prima de la opción compuesta debe ser alrededor de 1,50 en lugar de 0,08. De lo contrario, los escritores de opciones compuestas estarían perdiendo mucho dinero. Los escritores de opciones no pierden dinero en papel a menos que sus posiciones estén desnudas y se vean forzadas a cubrir sus posiciones a precios desfavorables. El comprador de la opción compuesta puede dejar que la opción compuesta caduque sin valor, en cuyo caso están fuera de su dinero y el escritor opción compuesto bolsillos de la prima. Si el comprador de opción compuesto ejerce su opción de comprar las 50 opciones de compra en ABC, entonces deben pagar 2 / share al escritor de opciones compuestas a cambio de tomar esas opciones (que pueden expirar sin valor o no). En el ejemplo hipotético en el puesto, si la opción regular se negocia a más de 2.00, la opción compuesta es in-the-money. Si el precio regular de option8217s es inferior a 2.00, la opción compuesta que tiene un precio de strike de 2.00 es out-of-the-money. ¿Es que tiene sentido Por todos los medios, hágamelo saber si se ha perdido algo 8230 Entiendo la lógica que hace que la prima de la opción compuesta inferior a la prima de la opción, pero don8217t ver por qué sería mucho menor. Continuando con su ejemplo, suponga que las existencias suben a 55. Las probabilidades están en contra de esto, pero no demasiado (quizás 20). El comprador de la opción paga 2 y consigue 5 para una vuelta 150. Este es un rendimiento justo dado el resultado de probabilidad moderadamente baja. Sin embargo, el comprador compuesto de la opción invirtió solamente 0.08 y en última instancia consigue detrás 5-23 para un regreso whopping 3650. Esta es la razón por la que estaba adivinando que la prima de la opción de compuesto debe estar en el rango de 1,00 a 1,75. Pret 15 de julio 2008 02:55 PM Bien, creo que veo la desconexión 8211 el comprador de la opción compuesta paga realmente 2.08, no 0.08, para conseguir que 5. (No puede haber un mercado para la opción compuesta ya que se adapta a Las dos partes.) Están en realidad peor si se utiliza una opción compuesta y ABC termina en el dinero. Básicamente están pagando 80.000 por la opción de más tiempo para decidir si van a comprar la opción regular de 2 millones. Si ABC termina fuera del dinero (y su opción respectiva vence sin valor) son sólo 80.000 de su bolsillo con la opción compuesto frente a 2 millones de su bolsillo con la opción de compra regular. Lo que debería hacer es usar una opción compuesta con una fecha de caducidad que ligeramente se superpone al principio de la opción de llamada regular para hacer el ejemplo más claro. Es decir, si la opción de compra regular estaba fuera del dinero a la expiración de la opción compuesta pero todavía tenía un valor de tiempo superior a 2,00, entonces la opción compuesta podría estar en el dinero aunque la opción regular no lo sea. De hecho, las opciones compuestas generalmente tienen dos fechas de vencimiento diferentes y precios de ejercicio. Lo siento por la confusión 8211 y por favor hágamelo saber I8217m no abordar su pregunta correctamente (o si I8217m equivocado) :) En lugar de pagar 2.08 para obtener una oportunidad en 5, creo que pagar 0.08 por una oportunidad en 3 (porque I don8217t paga el 2 hasta I8217m seguro que conseguirá el 5). Este es un enorme retorno que el escritor opción compuesto es una locura para pagar, suponiendo que te entiendo correctamente. Su explicación parece coherente con mi creencia de que la prima de la opción compuesta debe ser mucho mayor que 0,08. Preet 15 de julio 2008 04:34 82208230que el escritor opción compuesto es una locura para pagar 82118221 8211 el escritor suministra el contrato a cambio de pago 8211 por lo que no pagan, recaudan ingresos. ¿Puede reafirmar que 8211 no creo que esté claro en lo que quería decir. Le pregunté a un colega para un cálculo sobre los precios para tener una idea de cómo sería el precio real teórico: Para algo como el escenario anterior, una volatilidad implícita de 10 daría un precio compuesto de la opción de 0,075 y 20 daría 1,10. Así que la fijación de precios es muy sensible a la volatilidad implícita del activo subyacente 8211 y francamente 20 es más probable que 10 para I8217ll ammend el puesto y gracias por mantenerme honesto) Preet 15 de julio 2008 16:57 Michael James 8211 I8217ve enmendó el Para reflejar el precio más alto con suposiciones de volatilidad más altas (y más apropiadas). Gracias agradezco mucho sus contribuciones. Lo que quise decir es que para el caso en que la acción sube a 55, el escritor de la opción compuesta tendrá que suministrar una opción de 50, que costará al menos 5 en este punto. Por lo tanto, el escritor de opción compuesto estaba tomando una oportunidad de tener que pagar 5 a cambio de 2 ahora más la prima inicial. Una prima de opción compuesto de 1,10 parece que es más en el estadio para compensar el riesgo. La mayoría de los escritores de opciones compuestas ya poseerán la opción (escritura cubierta) para que su costo sea fijo. Escribirían la opción compuesta para un precio de huelga más alto que la prima que pagaron así consiguiendo el rédito de la escritura, y si consigue llamado lejos, asegurándose de que se venda de ellos en un precio más alto que lo compraron. Supongo que escribir opciones de composición desnuda podría suceder, pero si se hizo el debido dilligence, ya que las dos contrapartes tratan directamente 8211 Dudo que el acuerdo sería celebrado. A menos que su un pícaro francés trader8230 :) 8230 Lea las etiquetas originales: Mejor amigo, Bookmark Script, Bookmark Servicios, Compuesto Opción, Compuesto Opciones, Apalancamiento, Link Iconos, Mouse Click, Opción Contrato, Otc Over The Counter, Mensajes 8230 22 de julio de 2008 05:42